Nvidia 2025股價展望：AI芯片王者前路如何？

2025年NVIDIA（NASDAQ: NVDA）股價預測：一年後會在哪裡？

NVIDIA公司（NASDAQ: NVDA）股票在過去90天內上漲了39.2%，儘管近期有所回落，但仍然比年初高出14.1%。這一反彈引發了市場的混合反應，一些分析師上調了股價目標，而另一些分析師則對美國與中國貿易發展帶來的阻力表示擔憂。

作為領先的人工智能晶片製造商，NVIDIA正在經歷一個關鍵時刻，發布了混合的第一季度業績，某位分析師稱之為勝利。該股票上漲後，美國總統特朗普宣布了一項新的美國與中國貿易協議，暫停了關稅。近期晶片製造商的漲幅幫助抹去了2025年初的急劇下跌，此前該公司報告稱，由於H20晶片出口限制到中國，將承擔55億美元的費用。

### 24/7 Wall St. 關鍵點：

* 美國與中國貿易關係存在阻力，但NVIDIA公司（NASDAQ: NVDA）也是市場上主導的人工智能晶片製造商，該公司的盈利能力依然強勁。
* 資本支出繼續成為公司關注的重點，因為公司繼續擴大生產規模。
* 儘管對NVIDIA的長期展望保持積極，但該公司面臨近期的阻力，即使美國與中國貿易關係有所緩和。
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儘管如此，該公司轉向美國人工智能基礎設施投資和中國的新晶片設計表明了其韌性。隨著分析師關注強勁的數據中心需求，24/7 Wall St. 進行了分析，以探討NVIDIA能否維持其復甦並推動進一步增長。

為什麼投資NVIDIA？
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NVIDIA面臨著巨大的挑戰，因為它正在應對美國與中國的貿易限制和強烈的市場預期。在第一季度，對H20人工智能晶片的出口管制（該晶片專門設計用於規避對中國先進技術的出口限制）導致了上述大幅減值。分析師認為，禁令可能導致90億美元的收入損失。其中7000萬美元將影響第一季度的業績，其餘80億美元將分布在第二季度和第三季度。

新的美國關稅和中國的反制措施也威脅到了供應鏈成本，特別是對於全球採購的零部件，而來自華為Ascend晶片的競爭也在增長。這些因素導致分析師警告利潤率壓力。然而，NVIDIA的盈利能力依然穩健。該公司據報將部分最流行的GPU價格提高了10%至15%，以應對關稅。遊戲處理器價格上漲了5%至10%，而高端人工智能GPU價格則高達15%，以應對製造業成本的激增，並保持其盈利能力穩定。

然而，投資美國人工智能基礎設施得到了台灣積體電路製造公司在亞利桑那州廠區擴建1650億美元的支持，這加強了NVIDIA的供應鏈，並得到了其376億美元現金儲備的支持。

特別值得注意的是，NVIDIA首席執行官黃仁勳在特朗普訪問利雅得期間宣布了一項新協議。NVIDIA將向沙特阿拉伯的Humain出售18,000顆GB300 Blackwell晶片——其最先進的晶片——用於數據中心，總容量為500兆瓦。

此外，根據Grand View Research的預測，人工智能市場預計到2030年將以37%的複合年增長率增長。這支持NVIDIA的1700億美元財政年度2026收入預測，較2025年的1305億美元增長30%。

NVIDIA 公司簡介
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在第一季度業績報告中，NVIDIA的收入總額為441億美元，同比增長超過69%。人工智能基礎設施需求和Blackwell的增長超過了中國進口規則帶來的80億美元收入損失。

晶片製造商在2025財政年度投資了32億美元資本支出，擴大了Blackwell加速器生產和人工智能基礎設施。該公司的資本支出今年激增超過200%，達到超過30億美元，以滿足超大規模需求。

美國與中國的貿易限制仍然構成風險，即使潛在的緩和，關稅也可能提高成本，這可能解釋了據報實施的價格上漲。研發費用增加39%至37億美元，抵消了NVIDIA的調整後營業收入251億美元。

然而，NVIDIA的增長不僅僅與數據中心相關，該數據中心在第一季度產生了391億美元的收入。該公司擴大了其汽車部門，同比增長103%至5.7億美元，這得益於與豐田和Aurora Innovation的自動駕駛汽車合作夥伴關係。這使NVIDIA的投資組合在關稅不確定性中實現了多元化。

NVIDIA預計第二季度的收入為450億美元，正負2%。這反映了預計因最近的出口管制限制而損失的80億美元H20收入。

NVIDIA 股票簡介
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NVIDIA的股東今年經歷了一次過山車。該股票在4月份跌至52周低點862美元。在宣布美國與中國關稅暫停和第一季度業績後，股價恢復，現接近歷史高位。

雖然一些內部人士一直在拋售股份，但分析師的情緒仍然看漲。在涵蓋該股票的66位分析師中，58位推薦買入，12位給出強烈買入評級。他们的共識一年目標價為173.92美元，表明從當前價格上漲超過13%。目標價範圍從100美元到250美元。

花旗、摩根士丹利和Truist等分析師在業績報告後維持了買入等效評級，雷蒙德·詹姆斯給出了強烈買入評級。美國銀行將其目標價從160美元提高到180美元，而TD Cowen則將目標價從140美元提高到175美元。

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| **估計值** | **目標價** | **與當前價格的變化** |
| 最低 | 100.00 | −34.8% |
| 中位數 | 173.92 | 13.5% |
| 最高 | 250.00 | 63.1% |

NVIDIA在人工智能領域的主導地位、93%的數據中心增長以及與豐田的汽車合作夥伴關係使其在2025年實現增長。然而，關稅風險和DeepSeek競爭性人工智能模型需要謹慎。人工智能市場的增長和晶片製造商的440億美元第一季度收入使NVIDIA有望實現1700億美元的全年收入目標，而其現金緩衝和Stargate項目角色提供了穩定。然而，估值問題仍然存在。NVIDIA對於增長型投資者來說是一種買入，但其他人應該謹慎。

24/7 Wall St. 的年底目標價為NVIDIA設定了一個謹慎的147.70美元每股，意味著從當前股價下跌3.6%。該估計考慮了關稅風險、DeepSeek的競爭以及潛在的Blackwell供應限制。它也反映了NVIDIA在人工智能領域的主導地位和第二季度2026年的收入指導。由於目標估計低於分析師的平均值173.92美元每股，這表明了一個謹慎但現實的前景。

作為編輯，我認為NVIDIA的股價在未來一年內將繼續受到美國與中國貿易關係、人工智能市場增長和公司創新能力的影響。投資者需要謹慎關注這些因素，並根據市場變化調整投資策略。同時，NVIDIA的強勁盈利能力和市場主導地位使其成為長期投資的吸引力選擇。

此外，我建議投資者關注人工智能行業的發展趨勢和相關政策變化，以及NVIDIA的競爭對手動態和技術創新。這些因素將對NVIDIA的股價產生重要影響，投資者需要及時了解市場信息，以做出明智的投資決策。

總之，NVIDIA的股價在未來一年內將面臨許多挑戰和機遇。投資者需要謹慎關注市場變化，並根據公司創新能力和市場趨勢調整投資策略。同時，NVIDIA的強勁盈利能力和市場主導地位使其成為長期投資的吸引力選擇。