Assura接受17.9億英鎊收購新報價

Assura接受Primary Health Properties增值收購報價，估值約達17.9億英鎊

Investing.com報道，英國房地產投資信託公司Assura Plc（倫敦證券交易所代號：AGRP）已接受Primary Health Properties PLC（PHP）提出的增值收購報價，將公司估值提升至約17.9億英鎊。

這次修訂後的報價於週一公布，緊隨PHP先前的提案以及來自私募股權聯盟的競爭性出價。根據新條款，Assura股東將獲得每股0.3865股PHP新股及12.5便士現金，另附特別股息0.84便士。

以PHP於6月20日收市價103.5便士計算，合計對價相當於每股Assura股份53.3便士。加上Assura先前宣派的總計1.68便士股息，總價值升至每股55便士。

此次報價較Sana BidCo先前提出的50.42便士最終報價溢價5.8%，而Sana BidCo由Kohlberg Kravis Roberts & Co.及Stonepeak Partners管理的基金支持。與Assura於2月13日（報價期開始前最後一個交易日）收盤價37.4便士相比，此次報價溢價達47.1%，並較其一個月成交量加權平均價高出49.1%。

Assura董事會已撤回之前對Sana BidCo報價的支持，並現建議股東接受PHP修訂後的出價。完成交易後，Assura股東將持有擴大後集團約48%的股份，該集團預計將管理價值60億英鎊的醫療基建資產組合。

董事會表示，此決定是經過針對資本結構及資產出售問題的深入討論後作出。PHP已確認與投資者就Assura私人醫院資產組合的合資事宜進行深入談判，並同意制定出售時間表以最大化股東價值。

此外，PHP已獲得Assura循環信貸設施的控制權變更豁免，並與巴克萊銀行達成修訂後的兩年期貸款到期安排，該貸款可延長至2029年。

股東可透過混合選擇機制調整現金與PHP新股的比例，並可進行抵銷選擇。已接受原PHP報價的股東將自動視為接受修訂後條款。

此次現金部分的資金將由花旗銀行、勞合社銀行（Lloyds）及蘇格蘭皇家銀行（RBS）安排的12.25億英鎊無擔保貸款支持。PHP的財務顧問確認有足夠資源應付現金支付。

Assura股東將保留4月支付的0.84便士股息，並有資格獲得定於7月9日的0.84便士股息。該0.84便士特別股息則取決於收購報價變成無條件。

此交易仍需經PHP股東批准、上市條件滿足以及愛爾蘭外國投資審批。修訂後的要約文件將會發布，接受截止日期定於8月12日。

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評論與分析

這宗收購案反映出醫療基建資產在當前市場環境下的強勁吸引力。PHP願意提高報價以擊退私募股權的競爭，顯示出其對Assura長遠價值的高度信心。對於Assura股東來說，這次報價不僅帶來了現金回報，還能分享新集團的成長潛力，尤其是在醫療基建需求日益增長的背景下。

值得注意的是，交易涉及複雜的資本結構調整和資產處置協議，突顯出大型收購案中資金安排和風險控制的重要性。PHP能成功獲得銀行的信貸支持及控制權變更豁免，說明其在財務策略上準備充分。

同時，混合選擇機制為股東提供靈活度，符合不同投資者的風險偏好，這種設計在收購交易中較為少見，也是一個亮點。

不過，交易仍需克服監管及股東批准等多重關卡，未來能否順利完成仍有變數。市場也需密切關注醫療基建市場的政策變化和宏觀經濟環境，因為這些因素將直接影響此類資產的價值和發展潛力。

總結來說，這次收購案不僅是醫療房地產領域的一次重要整合，也體現了市場對於穩健收益資產的持續追捧。對香港及國際投資者而言，了解這類跨境醫療基建投資的趨勢，有助於把握未來資產配置的方向。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。