黑岩聚焦AI機遇 抗通脹挑戰迎投資新風口

貝萊德分析師：專注捕捉市場機遇，即使充滿不確定性及政策干擾

貝萊德（BlackRock）分析師本週發表報告指出，他們的投資組合經理正「高度聚焦於如何及在哪裡捕捉機會」，即使市場充斥著不確定因素，政策走向持續擾動市場。這是他們近期內部「年中論壇」的主要心得之一。

上週，美股因美中貿易談判重啟以及強勁的美國就業數據而上揚。然而，貝萊德提醒，目前「仍言之過早判斷關稅是否影響勞動市場」。他們正密切關注美國消費者物價指數（CPI）數據，以判斷關稅是否加劇通脹，並擔憂「持續的通脹壓力限制了聯儲局今年降息的空間」。

貝萊德強調，政策制定現已成為市場的擾動源頭，而非穩定因素。美國面臨較頑固的通脹和不斷膨脹的公共債務，令政府和央行的操作空間縮小，令宏觀經濟前景變得更加難以預測。

儘管市場波動加劇，貝萊德的投資經理們依然透過「穿越短期噪音，聚焦大局」尋找機會。他們一致認為，頂尖企業股價上漲的驅動因素「實際上並未改變太多」。

在眾多投資機會中，團隊對「人工智能（AI）這股巨型力量推動持續回報」抱有共同信心。以Nvidia（輝達）最近的財報勝出為例，儘管面臨關稅拖累，仍展現強勁表現。不過，他們也指出中期存在監管風險及部署速度放緩的可能性。

能源板塊同樣受到青睞，因為AI帶動全球能源需求，政府也優先發展「本土可靠的電力供應」。

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評論與啟發

貝萊德的觀點反映出當前全球市場環境的複雜性，尤其是政策不確定性對市場的深遠影響。傳統上，政策制定被視為穩定市場的關鍵，但如今卻成為變數，令投資決策難度加大。這提醒投資者，在全球經濟格局變動下，不能單靠過往經驗來判斷市場走勢，而要更加靈活和前瞻。

此外，貝萊德對AI的重視凸顯了科技創新在資本市場中的核心地位。Nvidia作為AI硬件的龍頭，儘管面臨關稅壓力，仍能繼續創造價值，說明科技板塊的韌性與成長潛力。不過，監管風險不可忽視，尤其是涉及數據安全和技術壟斷的議題，可能會成為中期制約因素。

能源領域的投資機會則反映出全球向可持續和自主能源轉型的趨勢。AI推動的能源需求增長，為傳統能源和新興綠能產業帶來雙重機遇。這提示投資者，未來能源市場將是技術與政策交織的主戰場，需關注其政策變化與技術進展。

總體而言，貝萊德的分析提醒我們，在不確定與波動的市場環境中，投資者應該保持長遠視野，識別結構性趨勢，靈活調整策略，而非被短期市場噪音左右。這樣才能在變局中尋得穩健回報。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。