港股戰報｜滙豐加碼投行搶亞洲中東IPO商機

據報滙控加強投行服務 滿足亞洲及中東IPO需求

《南華早報》報道，滙豐控股（00005.HK）計劃擴大其投資銀行業務，特別針對亞洲及中東地區新創企業的首次公開募股（IPO）需求。這項策略與滙控近期的重組方向一致，重點放在香港和印度等高回報市場，並逐步退出歐洲和美國等盈利較低的地區。根據倫敦證券交易所集團的數據，截至上周，今年已有27家公司選擇在香港上市，合計籌集資金約99.6億美元，顯示香港市場依然是亞洲區重要的融資平台。

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《大行》高盛：港銀同業拆息持續偏低 增加盈利交付風險

高盛發表研究報告指出，香港銀行的同業拆息持續處於低位，與美元利率存在明顯差距。由於香港銀行體系中約有一半的存款和貸款是港元，另有30%至40%為美元，剩餘部分則是其他貨幣，這種貨幣組合對盈利構成挑戰。港銀同業拆息的下跌，導致淨息差減少，撥備前經營溢利面臨風險。報告亦提到，銀行已因拆息下跌而調低定期存款利率，未來利率環境仍充滿不確定性，可能影響銀行盈利能力。

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據報轉數快跨境滙款北向每日限額一萬港元等值

據《信報》報道，香港金融管理局與中國人民銀行正推動兩地快速支付系統互聯，連接本港的「轉數快」與內地的網上支付跨行清算系統。報道指，港人透過「轉數快」進行北向跨境滙款將設有年度及每日額度限制，每人在每間銀行的「轉數快」帳戶跨境滙款，每年總額限額為20萬港元等值，每日限額為一萬港元等值。至於內地居民南向轉賬到香港，則暫無額度限制，但仍受制於內地現有的外匯管理規定。

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匯豐環球私人銀行：恒指目標25830點 對港股持「中性」

匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，今年恒生指數目標定於25,830點，認為港股仍有一定上升空間。她指出，恒指中市值較大的中資股受惠於人工智能投資熱潮及中國科技創新帶來的機遇。匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華則看好中國股市，並偏向高配置，對MSCI香港股市則持中性態度，主要因本地經濟影響是關鍵因素，期望香港未來經濟能有改善。

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滙豐私銀：中美元首通話釋出正面訊息 港股仍有上升空間

中美元首於5日晚間通話，滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲認為，雙方釋出較為正面的訊息，顯示有意盡快重啟貿易談判。中方亦計劃邀請特朗普訪華，強調雙方希望改善關係，緩和因關稅引發的緊張局勢，市場氣氛有望降溫。范卓雲重申對恒指年底目標為25,830點的預測，並指出恒指中很大比重的市值由中資企業盈利推動，這是港股上升的主要動力之一。

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匯豐環球私人銀行：對美國、中國等股票偏高比重配置 對美元持「中性」

匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，看好美國及中國股票市場，偏好持有較高比重的配置，對美元則持中性觀點。她指出，隨著中美兩國經濟數據改善，市場對兩國經濟的信心逐步回升，這將有助推動港股表現。

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【評論與分析】

滙豐控股積極加強投行服務，聚焦亞洲和中東IPO市場，反映出其戰略重心的轉移。這不僅是因應全球經濟重心東移的趨勢，也是滙控在競爭激烈的投行市場中尋找增長點的必要舉措。香港作為亞洲金融樞紐的地位依然穩固，尤其是新創企業和科技股的融資需求不斷增加，滙控的布局或能進一步鞏固其市場領導地位。

然而，高盛對港銀同業拆息偏低的警告提醒市場，雖然經濟環境逐步回暖，但銀行業盈利仍面臨壓力。港元與美元利率差距擴大，可能削弱銀行利差收入，銀行需謹慎管理利率風險和資產負債表。

跨境支付系統的互聯是中港金融合作的重要一步，轉數快與內地支付系統的融合提升了資金流動效率，但設置的額度限制也反映了監管層對資金流向的審慎態度。這種平衡監管與便利的做法，將在未來跨境金融業務發展中扮演關鍵角色。

匯豐環球私人銀行對港股持中性態度，但對中國和美國股市偏好較高配置，反映出投資者對全球經濟復甦的樂觀預期。同時，中美元首的積極溝通為市場帶來正面信號，有助緩解貿易緊張，為港股注入信心。不過，香港本地經濟的復甦仍需時間，港股表現仍受多重因素牽制，投資者需保持謹慎。

總結來看，滙豐及相關大行的策略和評估，揭示了全球及區域金融市場的複雜性與機遇。投資者和市場參與者應密切關注中美關係變化、利率走勢及跨境金融政策，靈活調整投資布局，才能在變幻莫測的市場中尋找穩健回報。

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