Nvidia未來五年大爆發 贏盡AI芯片市場

預測：這隻人工智能（AI）股票或將達到6萬億美元估值

作者：Harsh Chauhan，發表於2025年6月7日

關鍵點：
* Nvidia目前是全球市值最大的公司。
* 考慮到未來五年在人工智能基礎設施方面的潛在投資，半導體巨頭仍有很大的增長空間。
* Nvidia還有其他催化劑，可以維持其卓越的增長，並在未來達到6萬億美元的估值。

[NASDAQ: NVDA](https://www.fool.com/quote/nasdaq/nvda/)

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### Nvidia


市值

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價格截至2025年6月6日，美國東部時間下午3:58

**Nvidia** ([NVDA](https://www.fool.com/quote/nasdaq/nvda/)
1.26%) 是截至本文撰寫時全球最有價值的公司，市值達3.4萬億美元，其股票價格在過去五年內飆升超過1500%。

投資者現在將疑惑，在過去五年中表現如此驚人的情況下，Nvidia是否具有在未來五年內繼續上漲的潛力。然而，別驚訝於這家半導體巨頭的股票價格繼續上漲，並在未來十年內達到6萬億美元的估值。讓我們更近距離地看看可能幫助Nvidia在2030年實現這一里程碑的因素。


圖片來源：Getty Images。

Nvidia的人工智能（AI）驅動增長依然穩固
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對Nvidia AI芯片的強勁需求是其股票近期大幅上漲的最大原因。好消息是，儘管面臨諸如對中國等主要市場的出口限制等挑戰，Nvidia仍在持續從其AI芯片業務中產生大量收入。

### 關鍵數據點

市值

$3.5T

日漲跌幅

(1.26%) $1.77

當前價格

$141.76

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年初至今 1周 1個月 3個月 6個月 1年 5年

+1516.34%

價格 vs 標普500

NVDA

這一點在其最新的2026財年第一季度業績（截至4月27日）中顯而易見。該公司的收入同比增長69%至441億美元，儘管由於對中國銷售芯片的限制，該季度收入減少了25億美元。芯片製造商還計提了45億美元的庫存費用，以減記打算銷往中國市場的芯片價值。

此外，英偉達的第二季度收入將因與中國相關的限制而受到80億美元的衝擊。但好的一面是，該公司當前季度仍預計實現同比50%的收入增長，而其盈利預計將增長44%，儘管預計中國收入將出現虧損。

首席執行官黃仁勳在英偉達最新的財報電話會議上承認，500億美元的中國市場現在實際上對英偉達等美國玩家關閉。即使如此，分析師仍增加了他們的收入預估。

[](https://ycharts.com/companies/NVDA/chart/)

[NVDA當前財年收入預估](https://ycharts.com/companies/NVDA/sales_est_0y)
數據來源：YCharts

這並不令人驚訝，因為英偉達在中國市場以外的AI芯片領域仍有巨大的銷售機會。該公司現在正在進入新的市場，如沙特阿拉伯，以在未來五年內使用數十萬英偉達最先進的GPU構建“由數十萬英偉達最先進的GPU提供支持的AI工廠”。此外，諸如Stargate等大型AI基礎設施項目，英偉達已經開始從中受益，可能有助於其彌補在中國市場失去的機會。

管理諮詢公司麥肯錫預測，AI數據中心可能需要在2030年前投資高達52萬億美元，以構建足夠的計算能力來處理訓練和推理工作負載。因此，投資者應該放眼長遠，不要被英偉達目前面臨的與中國相關的問題所迷惑，因為AI數據中心市場的廣闊機會應該足以幫助芯片製造商在未來五年內保持健康的增長速度。

此外，英偉達在AI芯片市場的主導地位毫無疑問。該公司數據中心收入同比增長73%至390億美元，遠超競爭對手**Broadcom**的4億美元AI收入和**AMD**的37億美元數據中心銷售。後兩家芯片製造商被認為是英偉達在AI芯片領域最接近的競爭對手。

英偉達的數據中心增長高於AMD在該領域的57%增長，接近Broadcom AI收入的77%增長，儘管其收入基數要大得多。這證明了英偉達的AI芯片有多受歡迎，該公司的最新一代Blackwell處理器在推出僅兩個季度後就已成為雲計算巨頭中的大熱門。

更好的是，英偉達已經不再滿足於僅銷售AI硬件。它還提供幫助客戶訓練和部署AI代理的模型，以及其他企業AI應用程序，允許客戶改進其大型語言模型的效率。其企業平台在網絡安全和餐飲等不同行業中獲得關注，公司正在部署英偉達的解決方案來簡化運營或構建代理AI應用程序。

所有這些都表明，投資者不應只關注眼前問題，而忽略英偉達的長期前景。該公司在AI芯片市場仍有巨大的增長空間，其在企業AI應用和汽車領域的多元化應該足以推動未來五年的可觀增長。

達到6萬億美元估值的道路
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英偉達目前的市銷率為23倍，雖然是美國科技行業平均市銷率的3倍，但該公司在AI芯片市場的主導地位、該市場的前景以及其他催化劑的出現有助於證明這一估值是合理的。

我們已經在圖表中看到，英偉達的收入預計在三年內將達到2920億美元。如果屆時維持其銷售倍數，它將很容易在三年內超越6萬億美元的估值，較當前水平有大幅上漲。

然而，如果我們假設英偉達的收入增長在2028財年後放緩至2029財年和2030財年的15%，而2026財年至2028財年的復合年增長率預計為31%（以2025財年的收入13.05億美元為基準），那麼五年後其年收入可能達到3860億美元。

如果屆時英偉達的市銷率降至15倍，那麼它仍有可能在2030年達到6萬億美元的估值。因此，投資者仍可以考慮購買這只AI股票，預期其在長期內會有更多上漲空間，因為它似乎能夠在未來五年內保持健康的增長速度。

_作者Harsh Chauhan不持有任何提及的股票。The Motley Fool持有並推薦Advanced Micro Devices和Nvidia。 The Motley Fool還推薦Broadcom。_

作為編輯，我對這篇文章有以下想法：

Nvidia的表現確實令人印象深刻，其市值在過去五年內增長了超過1500%。然而，投資者需要考慮到該公司面臨的挑戰，包括與中國市場相關的限制。然而，Nvidia在AI芯片市場的主導地位及其在企業AI應用和汽車領域的多元化為其長期增長提供了堅實的基礎。

投資者也需要關注Nvidia的估值，目前其市銷率為23倍，遠高於美國科技行業的平均水平。然而，如果該公司能夠維持其增長速度並實現預期的收入增長，那麼其估值或將被證明是合理的。

總的來說，Nvidia是一只具有巨大增長潛力的AI股票，投資者可以考慮在長期內買入該股票。然而，投資者也需要謹慎，關注該公司面臨的挑戰和風險。