美銀分析：Nvidia仍是人工智能熱潮中最具優勢的晶片製造商
Investing.com報導，美國銀行（Bank of America）分析師週四向客戶發出報告指，儘管Nvidia近期在中國業務方面面臨一些挑戰，但該公司依然是最有利於受惠於人工智能（AI）持續熱潮的晶片製造商。
上週，這間全球市值最高的半導體公司公布的季度銷售額超出市場預期，原因是客戶在美國對中國實施新的先進處理器出口限制前，提前大量囤積其AI晶片。
美國政府嚴格限制向中國出口這類晶片，目的是希望阻止北京獲取及利用先進的AI技術。
對Nvidia來說，這些限制特別影響其H20晶片銷往中國市場，因為這款晶片是過去唯一被允許出口到中國的AI處理器。
Nvidia指出，首季因H20晶片銷售受阻而損失約25億美元收入，而首席財務官Collette Kress透露，中國數據中心的收入也出現下滑。加州總部的Nvidia亦表示，這些限制將在本季度令銷售額減少約800萬美元，並因此下調了財務預期，表現較市場預期為弱。
不過，美銀分析師在與Kress及其他Nvidia高層的投資者晚宴後表示，中國市場現已對該公司「完全去風險」，目前的數據中心銷售預測中完全不包含中國相關收入。
分析師補充指：「即使有報道提及面向價值500億美元中國AI市場的後續產品，未來的中國銷售也只是額外增量。」據路透社報導，Nvidia正為中國市場準備Blackwell晶片的特別版本。
美國放寬AI晶片出口限制，助Nvidia拓展中東市場
此外，美銀分析師指出，美國前總統特朗普決定取消所謂的AI擴散規定，該規定原本限制美國AI晶片的全球流通，這一舉措為Nvidia在其他國家開拓市場創造了機會。上月，Nvidia在中東簽署多項協議，其中包括在阿聯酋建設一個佔地10平方英里的數據中心，另有協議簽訂於沙特阿拉伯。
分析師維持對Nvidia股票的「買入」評級，儘管今年以來股市波動劇烈，其股價仍上漲了2.6%。他們同時將Nvidia列為半導體行業的「首選股」，目標價定為180美元。週三收盤時，Nvidia股價為141.92美元。
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評論與觀點
Nvidia的案例非常典型地反映了科技企業在全球政治與經濟格局中的複雜處境。美國政府出於國家安全考慮，對中國施加出口限制，對Nvidia這類依賴國際市場的公司而言，既是挑戰也是機會。雖然中國市場的限制令該公司短期內損失慘重，但美銀分析師認為Nvidia已成功「去風險」，這顯示公司在調整市場策略和產品組合方面具備彈性和前瞻性。
此外，美國取消AI晶片出口限制的政策變動，為Nvidia在中東等新興市場的擴張提供了契機，顯示半導體產業的市場重心可能正逐步向多元化方向轉移。中東地區的投資和基礎建設升級，尤其是數據中心的建設，將成為科技巨頭們競逐的新戰場。
然而，從長遠來看，Nvidia及整個半導體行業仍需密切關注全球地緣政治風險。科技發展與國際政治的交織，可能會帶來更多不確定性。投資者應該不單看短期財報數據，更要理解這些企業如何在多變的環境中調整策略，尋求持續增長。
總體而言，Nvidia的表現和策略調整展示了全球科技供應鏈在新時代的敏捷和韌性，也為投資者提供了關注AI產業發展與地緣政治互動的重要視角。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
