Nvidia最後一波負面消息即將來襲？

下周股市前瞻：準備迎接英偉達股價的最後一波負面消息

Omor Ibne Ehsan – Barchart – 36分鐘前

英偉達（NVDA）的財政第一季度報告將在今日市場收盤後發布，Piper Sandler相信該報告將標誌著該公司「最後一波負面消息」的結束。分析師Harsh Kumar認為，一次與中國相關的H20限制的庫存收費以及7月季度指導的下降將導致這「負面消息」。在早前的報告中，分析師警告說，最壞的情況可能會使NVDA股價跌至77美元。

該季度可能會令人失望並引發快速拋售，但結果也可能超出預期並延續目前的反彈。或者，我們可能會得到一個混合的結果，使股價保持在120-140美元的區間內。

為什麼Piper Sandler預計英偉達的季度業績不佳
———————————————–

Piper Sandler預計英偉達的收入將略低於430億美元的共識預估，因為美國阻止了價值約55億美元的H20 AI加速器庫存出口到中國。如果公司現在大部分計入該費用，頂線數字可能看起來很難看，而7月季度的指導可能下降到40億美元的低位。這樣的打擊將一次性消除壞消息，而超大規模支出、主權AI交易和下半年中國合規芯片的重新啟動。

在單獨的報告中，摩根士丹利稱過去的共識預估「過時」，並警告如果管理層保持謹慎，存在下行風險。加上重新啟動的關稅、脆弱的雲預算和人們對AI支出可能暫停的擔憂，市場準備迎接一個雜亂的業績報告。

儘管如此，Piper Sandler仍維持「增持」的評級和150美元的目標價，這意味著從近期水平約有10%的上升空間。該公司的信念基於長期資本支出計劃仍然龐大。從這個意義上說，英偉達仍然是AI曝露的最佳選擇。

什麼可能出問題或順利進行
——————————-

多頭認為英偉達在10個季度中一直超出預估，並且可能實現第11個季度。當前市場預估嵌入的利潤率削減可能被證明過於嚴厲，如果中國費用小於預期或主權AI需求加速快於空頭預期。 Wedbush、Oppenheimer和44位分析師中的39位仍將該股票評為「買入」。

即使業績報告完美無缺，如果管理層暗示2025年下半年資本支出放緩，市場情緒可能不會好轉。 Piper Sandler本身表示，最壞的情況可能會削減英偉達年度數據中心收入的6.45%，相當於約98億美元和每股0.40美元的收益。此外，中國修訂的芯片規則可能會將新的出口許可證推遲到夏季晚些時候，這將延遲重新啟動產品的任何利好。

投資者現在應該買入英偉達股票嗎？
————————————–

該公司的「最後一波」框架可能會被證明是正確的，如果：1）中國費用基本上在公司後面；2）7月指導穩定在450億美元附近；3）超大規模預算持續上升。這將重新點燃動力，並可能將股票推回至3月份的高點。

如果管理層發布一個乾淨的業績報告和提高指導，您可以有信念地買入股票。如果前景令人失望，您將在稍後獲得更好的買入機會。無論如何，NVDA都是值得買入和持有的長期股票。

當前平均目標價為167美元。

然而，我會等待業績電話會議後再行動。最近的反彈已經包含了很多好消息。

作為編輯，我認為這篇文章提供了對英偉達當前市場狀況和未來走勢的有趣見解。雖然Piper Sandler預計該公司將發布負面消息，但也有可能業績報告超出預期並推動股價上漲。投資者需要謹慎考慮各種可能性，並等待業績電話會議後再做出決定。同時，英偉達的長期增長潛力仍然值得關注，尤其是考慮到其在AI領域的領先地位和龐大的資本支出計劃。