美債收益升高 美股美元同步下跌危機加劇

美國財政前景憂慮籠罩市場，股市及美元下跌，長期國債收益率保持高位

新加坡訊——週四，全球股市及美元走弱，而美國較長期的國債收益率則穩定在18個月以來的高位附近，因投資者對全球最大經濟體的財政前景感到擔憂。市場焦點集中在美國總統特朗普即將在眾議院表決的稅改法案，投資者憂慮該法案可能會令美國36萬億美元國債規模再增加約3.8萬億美元。

繼穆迪上週下調美國信用評級後，投資者情緒變得較為低迷，市場呈現微弱的疲態，形成一股「拋售美國資產」的趨勢，美元兌其他主要貨幣徘徊於兩週低點附近。

歐洲期貨預示週四開盤將大幅下跌，反映亞洲市場普遍疲弱的表現，投資者正等待五月歐洲整體行業活動的調查數據，期望從中了解企業如何應對貿易依賴型經濟面對的不明朗前景。

由於擔心特朗普反覆無常的貿易政策可能引發全球經濟衰退，投資者開始尋找美國以外的投資選擇。新加坡Eastspring Investments首席投資官Vis Nayar表示：「我們仍然對經濟增長和美國政府未來舉債能力感到不確定和擔憂。」

他補充說：「我們不預期美元會有明顯反彈，但長遠來看，這將促使資金多元化流入新興市場國家。」

週三美國財政部16億美元20年期國債拍賣需求疲弱，凸顯投資者對美國資產的觀望情緒，推高了債券收益率。30年期美國國債收益率在亞洲交易時段曾觸及1年半高點後，持續穩定於5%以上。

花旗銀行全球利率策略師Ben Wiltshire指出：「關稅問題已演變為對全球債券供應的擔憂，這種影響波及所有資產類別。收益率上升並非反映經濟樂觀，而是市場重新聚焦於淨債券供應，這就是為什麼股市和長期債券同時走軟的原因。」

日本債市同樣成為焦點，30年期日本政府債券收益率持續上升，達3.155%，接近前一交易日創下的3.185%歷史高位。

亞洲股市普遍下跌，亞太（日本除外）MSCI指數下跌0.6%，日本日經指數受日元走強影響下跌0.8%。

貿易協議進展緩慢 投資者憂慮加劇

迄今貿易協議的有限進展令投資者情緒緊張。七大工業國集團（G7）財長會議在加拿大舉行，會中對非關稅問題的協議達成表示樂觀，但整體貿易談判仍未見突破。

市場亦密切關注貨幣市場是否會被納入貿易談判範圍，但泰國及日本官員均表示貨幣市場並非討論議題。

同時，比特幣連續第五個交易日上漲，觸及歷史新高11萬1862.98美元，從上月因關稅引發的拋售中反彈，最新漲幅約2.8%。

油價在週三大幅上漲後，週四回落，因美國原油及燃料庫存意外增加，引發需求擔憂。黃金價格則連續第四天上升，受惠於美元走軟及避險需求。

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評論與分析：

這篇報導清楚描繪出當前市場因美國財政政策不確定性及貿易局勢緊張所帶來的複雜情緒。特朗普的稅改方案雖然旨在刺激經濟，但其可能大幅擴大國債規模，令市場對美國財政可持續性產生疑慮，進而影響美元及美債市場。穆迪下調美國信用評級的影響猶在，投資者似乎開始重新評估「美國優先」策略的長期風險。

值得注意的是，債券收益率的上升並非源於經濟增長預期，而是反映了債券供應增加的壓力，這種情況對股票和債券市場同時形成賣壓，顯示市場資產配置正面臨調整壓力。此外，日本債市的收益率升高，暗示全球債券市場的供應壓力及避險需求正同步演變。

在全球貿易環境不明朗的背景下，投資者尋求多元化，尤其是將資金轉向新興市場，這反映出對美國經濟獨大的信心有所動搖。未來若美國債務持續膨脹，且貿易緊張局勢未見緩和，全球資本流動將可能出現更深層次的結構性變化。

此外，比特幣創新高顯示部分投資者正尋找傳統金融體系之外的避險及投資渠道，這或許是對現有金融體系不確定性的反映。這種趨勢值得持續關注，因其可能改變未來資產配置的多樣性和風險管理方式。

總括來說，這篇報導不僅反映了當前市場的動盪，也揭示了未來全球金融市場可能面臨的深層挑戰。投資者應密切關注美國財政政策調整、全球債券市場供應狀況，以及多邊貿易談判的最新進展，才能在不確定中尋找相對穩健的投資機會。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。