Evercore升評HPE 股價有望衝破25美元

Evercore將惠普企業（HPE）評級上調至跑贏大市，預期股價有顯著上升空間

Evercore近日將惠普企業（Hewlett Packard Enterprise，HPE）的股票評級由「持平」上調至「跑贏大市」，理由是該股目前的風險回報比十分吸引，具備顯著的上升潛力。該券商同時將目標價由17美元提升至22美元，認為股價下方有約15美元的保護，而多個情境下股價則有機會突破25美元。

分析師提出了惠普企業未來的四種可能發展路徑。第一種假設是惠普企業與Juniper Networks（JNPR）的收購交易按計劃完成，屆時惠普企業可於首年實現3億美元的成本協同效應，帶動每股盈利（EPS）達雙位數增長。Evercore預測EPS介乎2.25至2.30美元，股價可望升至24美元。

第二種情況是假設Juniper交易未能完成，但惠普企業在各業務板塊推動大幅的成本及利潤率提升，Evercore稱之為「HPE 2.0」。若混合雲業務能達到20%的營運利潤率，智能邊緣業務達到30%，EPS將有機會上升至2.58美元。

分析師補充說：「此外，惠普企業還可以利用部分現金進行大規模股票回購，這是投資者若Juniper交易失敗時希望公司採取的策略。」Evercore估計，僅2026財年額外10億美元的回購計劃就能減少4%的總股本，帶來約11美分的EPS提升。

即使不考慮回購，Evercore仍看好股價可在26至31美元之間波動。

第三種情況較為保守，若Juniper交易失敗且惠普企業維持現狀，即所謂的「HPE 1.0」，Evercore預測利潤率將保持平穩，股價將在15至16美元的區間徘徊，估值維持在低谷水平。

第四種情境則是Evercore採用分部估值法（Sum-of-the-parts，SOTP），根據同行業估值倍數對惠普企業各業務板塊進行估值，得出股價區間為25至30美元。

整體而言，Evercore認為惠普企業目前的風險回報配置「十分有利」，只要投資者有耐性持有，股價有多條上升路徑可期。

Juniper Networks（JNPR）：這位行業常青樹是否正面臨新挑戰？

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編輯評論：

Evercore對惠普企業的升級評級和多元化的未來發展情境分析，明顯反映出券商對該公司潛力的樂觀態度。尤其是在科技業不確定性依舊存在的環境下，Evercore強調了成本協同效應和利潤率改善的重要性，這正是許多硬件及雲端服務公司尋求提升競爭力的關鍵策略。

「HPE 2.0」的概念值得關注，因為它代表著公司不僅依賴併購帶來的成長，而是通過內部效率和利潤率提升來驅動價值增長。這種策略若能成功推行，將大幅提升投資者信心，尤其在Juniper交易未能完成時，股票回購計劃更能直接回饋股東。

然而，第三種情況下的保守預測也提醒投資者，若公司無法推動變革，股價或將陷入低迷，反映出市場對公司未來的分歧預期。這提示投資者需密切關注惠普企業的戰略執行力和併購進展。

同時，Evercore以分部估值法對公司進行的估值分析，反映出市場對惠普企業多元業務模式的認可。對於投資者來說，這種多重估值視角提供了更全面的風險管理工具。

最後，Juniper Networks作為此次併購的關鍵標的，其未來發展同樣值得關注。隨著市場估值的普遍提升，如何在眾多選擇中找到真正具備長遠競爭力的股票，是投資者面對的共同挑戰。透過像ProPicks AI這類智能分析工具，或許能幫助投資者在複雜市場中作出更明智的決策。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。