比特幣：投資組合的多元化選擇

比特幣更像是“多元化投資工具”而非避險資產：報告

根據Redstone Oracles的共同創辦人報告指出，“比特幣仍需成熟，才能與股市脫鉤”，但作為投資組合的多元化工具卻具備顯著的優勢。

比特幣與美國股市的波動性相關性引發了人們對其在金融壓力期間作為全球避險資產角色的質疑。根據區塊鏈數據提供商RedStone Oracles的新研究，分析短期七天的相關性時，比特幣顯示出與美國股市的強烈負相關性。

然而，RedStone表示，30天的指標顯示比特幣價格與標普500指數之間存在“變化的相關性”，相關係數範圍從-0.2到0.4。這種波動的相關性表明，比特幣“並不總是能夠作為股票的真正對沖工具”，因為其缺乏強烈的負相關性（低於-0.3），這對於在市場壓力期間的“可靠反向運動”是必要的。

該研究建議，儘管比特幣可能不是對股市下跌的可靠對沖，但它作為投資組合的多元化工具卻具有價值。這種波動的動態顯示，比特幣往往獨立於其他資產的運動，可能在其他資產表現不佳時提供額外的回報。儘管如此，RedStone指出，比特幣尚未能夠模仿黃金和政府債券的避險特性。

比特幣需要“成熟”才能與股市脫鉤

RedStone的共同創辦人兼首席運營官Marcin Kazmierczak表示，儘管比特幣未來有潛力成為避險資產，但這種情況仍需其作為全球資產的“成熟”。Kazmierczak告訴Cointelegraph：

> “比特幣仍需成熟，才能與股市脫鉤。”他補充道：“機構採納的增加絕對會有所幫助——我們已經看到這種影響，企業財庫的投資減少了比特幣的30天波動性，而貝萊德（BlackRock）不斷讚揚比特幣作為投資組合中的資產。”

同時，Kazmierczak指出，比特幣將越來越受到認可，作為投資組合的多元化工具，過去五年年化回報超過230%，顯著超越股票和傳統避險資產，並表示“即使是1%至5%的比特幣配置也能顯著提升投資組合的風險調整回報”。

隨著比特幣的波動性下降，支持了比特幣作為全球金融資產的日益成熟。比特幣的每週波動性在4月30日達到563天的低點，這一發展可能預示著價格行動的穩定性。

比特幣的價格波動性已降至低於標普500和納斯達克100的實現波動性，這表明投資者越來越將比特幣視為長期投資工具。

這篇報告引發了我對比特幣未來的思考。儘管目前比特幣的避險能力尚未完全建立，但其作為多元化投資工具的潛力不容小覷。隨著機構投資者的進一步參與，比特幣可能會逐漸形成一種新的市場規範，促進其在投資組合中的地位。這也提醒我們，投資者在考慮資產配置時，應該更加靈活地看待比特幣的角色，而不僅僅是將其視為避險資產。

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