券商晨會：AI+出海+衛星投資新機遇揭秘

券商晨會精華：中長期建議持續重視「AI+出海+衛星」核心標的的投資機會

財聯社報導，2025年5月14日的券商晨會上，三大券商均對部分核心產業表達了樂觀態度，並提出中長期投資建議。具體來說，銀河證券看好AI技術結合電子行業的生態重塑，推動相關硬件的更新與迭代；華泰證券則指出特高壓電網建設提速在即，相關設備製造商有望顯著受益；天風證券則強調應持續關注「AI+出海+衛星」三大核心領域的投資機會。

昨日市場表現方面，三大指數漲跌不一，成交額為1.29萬億元人民幣，較前一交易日縮減169億元。板塊方面，港口、光伏設備、環氧丙烷及銀行板塊漲幅居前，軍工、商業航天、軌道交通設備及小金屬板塊則有所回落。滬指微漲0.17%，深成指和創業板指分別下跌0.13%及0.12%。

銀河證券：看好AI重塑電子產業生態，推動硬件升級

銀河證券指出，電子行業一季度業績亮眼，主要受AI基礎設施建設推動，相關硬件如AI算力晶片、端側SoC晶片及PCB板塊表現強勁。消費電子方面，在國家補貼政策的刺激下，淡季不淡，蘋果產業鏈保持穩健增長。未來多項創新技術，如液態金屬、AI眼鏡及光學創新，有望持續帶動供應鏈業績提升。元器件板塊在政策補貼下需求旺盛，二季度預期仍將保持穩定，面板、LED及被動元件等細分市場保持供需平衡，龍頭企業經營穩健。

華泰證券：特高壓電網建設加速，設備商迎來訂單高峰

華泰證券表示，全國統一電力市場推進加快，特高壓直流及交流項目以及背靠背換流站作為電網互聯互通的關鍵節點，預計今年會有5至6條特高壓直流線路、3至4條特高壓交流線路及5至6個背靠背項目獲批核準。十四五期間，年均特高壓項目開工數量有望達6至7條，核心設備製造商將迎來持續的訂單增長，成為行業的利好。

天風證券：中長期持續關注「AI+出海+衛星」核心投資機會

天風證券強調，中長期看好「AI+出海+衛星」三大核心領域的投資機會。海外AI領域中，光模組、光器件及液冷技術等方向值得重點關注。國內算力設備如伺服器、交換機、AIDC和液冷設備也應積極布局。隨著海風產業在國內加速復甦，海外市場的出海機遇顯著，特別是海纜龍頭廠商具備優勢。此外，衛星互聯網產業在國內的動態發展令人期待，未來產業鏈有望受到政策和市場催化，帶來增長動力。

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評論與觀察

這次券商晨會的核心觀點，明顯反映出市場對新興科技及基礎設施投資的高度期待。AI的熱潮不僅限於軟件層面，更深刻影響到電子硬件的升級迭代，這對於相關供應鏈企業來說是長期的成長機遇。銀河證券的分析指出，AI驅動的硬件需求持續擴大，尤其是AI算力晶片和端側SoC，將成為推動電子行業新一輪創新的關鍵。

此外，華泰證券對特高壓建設的樂觀看法，點出了中國能源基建的戰略轉型。隨著可再生能源比例提升，特高壓電網的互聯互通成為保障能源穩定輸送的關鍵，相關設備商將迎來政策和需求雙重利好，值得投資者持續關注。

天風證券提出的「AI+出海+衛星」組合，則結合了科技前沿與國際市場擴張的雙重視角，展現了中國企業在全球科技競爭中的布局思路。尤其是衛星互聯網的發展，將帶來通信網絡的革命性變革，相關產業鏈企業未來潛力巨大。

總體而言，這些券商報告不僅提供了具體的行業洞察，也體現出中國經濟結構調整與科技創新的深刻變化。對於投資者而言，深入理解這些核心標的的技術路徑與市場前景，將有助於把握未來中長期的投資良機。尤其是在全球科技競爭加劇與地緣政治變數頻繁的背景下，這些戰略性新興產業的投資價值更顯突出。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂