比特幣期貨「去槓桿化」在兩週內抹去100億美元的未平倉合約
比特幣期貨的未平倉合約大幅下滑，根據新研究指出，這是必要的「重置」，將為未來牛市的回歸鋪平道路。
根據鏈上分析平台CryptoQuant在3月17日發佈的「Quicktake」博客文章，比特幣期貨市場出現了100億美元的拋售。
比特幣價格反彈的「關鍵」事件
自從比特幣/美元在1月中旬達到歷史新高以來，比特幣衍生品交易者已經明顯轉向風險回避。CryptoQuant利用來自各大加密交易所的數據，計算出從2月20日到3月4日的三週內，期貨的總未平倉合約（OI）下降了100億美元。
貢獻者Darkfost表示：「在1月17日，比特幣的未平倉合約達到超過330億美元的歷史新高，這表明市場中的槓桿從未如此之高。」他認為這一下跌「可以視為市場的自然重置，是維持牛市延續的必要階段。」
附帶的圖表顯示了未平倉合約的90天滾動變化，突顯出市場在歷史新高後的急劇轉變。
Darkfost總結道：「目前，比特幣期貨的90天變化已經急劇下降，現在坐落在-14%。根據歷史趨勢，以往的每次去槓桿化都為短期到中期提供了良好的機會。」
出現加密貨幣「需求危機」
CryptoQuant的另一位貢獻者Kriptolik指出，自2024年11月以來，衍生品市場的活躍度逐漸上升。他本周透露，衍生品交易所的穩定幣儲備正在增加，甚至超過了現貨市場。然而，這並不意味著價格會上漲。
「當我們分析穩定幣的交易量和流通時，看到自2024年11月以來，穩定幣總供應量雖然迅速增加，但這並未顯著惠及市場或投資者，」另一篇博客文章解釋道。
Kriptolik形容現貨市場正面臨「需求危機」。他補充道：「在這種分配正常化之前，避免高槓桿（高風險）交易可能是最明智的做法。」
這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。
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在這篇報導中，我們可以看到比特幣市場的波動性及其背後的動因。去槓桿化的過程雖然短期內造成了市場的劇烈反應，但從長遠來看，這可能是市場回暖的必要步驟。值得注意的是，穩定幣的供應增加並未對價格形成支撐，這顯示出市場需求的疲弱。這一現象提醒投資者在進行交易時要更加謹慎，特別是在高波動的市場環境中。未來的市場走向仍需關注需求的回升以及穩定幣的流通情況，這將直接影響比特幣及整個加密市場的健康發展。
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