比特幣價格穩定於83,000美元附近，投資者關注標普500的復甦
比特幣的價格波動持續，但比特幣衍生品市場依然強勁，顯示出大型投資者預期價格下跌的幅度有限。
最近，比特幣的波動性凸顯了市場的過度反應，尤其是在可能升級的情況下，例如貿易戰。自2月19日以來，標普500指數從歷史高位下跌了6.5%，雖然在絕對數字上看似不大，但對潛在收益的影響卻更為顯著。然而，衍生品市場表明，比特幣跌破83,000美元的情況應該是短暫的。
當交易者感受到經濟衰退的來臨時，往往會拋售資產。目前，投資者正在轉向現金和短期國債。這一轉變解釋了為何美國兩年期國債收益率最近達到五個月以來的最低水平。交易者願意接受較低的收益率，這顯示出強勁的購買興趣。
比特幣衍生品市場保持穩定
儘管自2月21日以來，比特幣價格自99,500美元拒絕以來已經修正了16%，但比特幣衍生品市場依然穩固，顯示出大型投資者和市場製造者不預期進一步下跌。更重要的是，即使美國的數字資產戰略儲備未能獲得國會批准，州級的政治動力依然強勁，保持這些倡議的活力。
截至3月4日，比特幣期貨維持在6.5%的年化溢價（基準利率），與前一周持平。這一指標仍然位於過去四周觀察到的中性範圍5%至10%之內，清楚顯示出專業交易者對近期波動並不在意，對市場穩定性充滿信心。
比特幣的25% delta偏差（看跌-看漲）在3月4日達到4%，反映出看跌期權和看漲期權之間的定價平衡。鑒於3月3日未能重新獲得94,000美元支撐位，對於保護性看跌期權的需求低迷，顯示出投資者的韌性。
比特幣跌破83,000美元反映宏觀經濟不確定性
美國參議員辛西婭·盧米斯預測，州政府可能會在聯邦政府之前將比特幣納入戰略儲備。猶他州的HB230“區塊鏈與數字創新修正案”已經在眾議院通過，如果參議院批准，可能會通過合格的保管人或交易所交易基金（ETF）將最多5%的州儲備分配給比特幣。
然而，比特幣重新獲得看漲動能的能力仍然與傳統市場情緒密切相關。交易者擔心特斯拉、台積電、博通和ARM等公司的價格在兩周內下跌20%或更多，這可能表明人工智能行業已經進入熊市，進而影響全球最大的公司的銷售，減少投資者對風險資產的需求。
投資者擔心美國經濟增長將放緩，根據亞特蘭大聯邦儲備銀行的實際GDP預測，這似乎是可能的。如果美國經濟在第一季度收縮2%或更多，上市公司的估值可能會大幅下滑。同時，商業房地產的空置率上升可能會增加信用風險，對銀行業施加嚴重壓力。
比特幣最近跌破83,000美元的情況，其實並不完全與美國數字資產戰略儲備的成功或失敗有關。相反，投資者正在撤出風險較高的資產，如人工智能股票和消費品周期公司。3月3日，現貨比特幣ETF出現7400萬美元的資金流出，進一步增加了不確定性。投資者擔心機構需求將保持疲弱，反映出更艱難的宏觀經濟環境。
比特幣的價格可能會在標普500顯示出正常修正結束之前保持在90,000美元以下——當投資者擔心經濟衰退時，他們會減少對風險資產的投入。不過，比特幣衍生品數據顯示，目前出現更大跌幅的風險較低。
在當前的市場環境中，比特幣的表現似乎受到多重因素的影響，包括宏觀經濟數據和市場情緒。投資者需要密切關注這些指標，以便做出明智的決策。隨著市場的不確定性加劇，未來幾個月比特幣的走勢將成為焦點，特別是在全球經濟復甦的背景下。
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