加密風投看好DePIN及RWA代幣化

加密風投對DePIN和RWAs持樂觀態度 — HashKey合夥人

根據PitchBook的預測，今年加密貨幣和區塊鏈風險投資交易將達到180億美元。

風險投資公司對加密貨幣和區塊鏈初創企業在2025年仍持樂觀態度，儘管資金分配變得更加挑剔，投資者更重視能夠橋接Web2和Web3的現實應用案例。

香港HashKey Capital的風險投資合夥人蕭蕭告訴Cointelegraph，他的公司仍然專注於去中心化金融（DeFi）、遊戲、穩定幣和人工智能等領域。

然而，蕭蕭表示，HashKey對於能夠將Web2與Web3連接起來的解決方案“尤其樂觀”，例如去中心化實體基礎設施網絡（DePIN）和區塊鏈上的現實資產（RWA）代幣化。

根據DePINscan的數據，DePIN項目的市值接近200億美元，這些項目利用區塊鏈來橋接物理世界和數字世界。

根據Messari的報告，2024年DePIN在種子輪、預種子輪和A輪融資中籌集了超過3.5億美元。

在最近的加密市場修正之前，DePIN行業的市值曾在12月達到近440億美元。

同時，根據RWA.xyz的數據，區塊鏈上代幣化的現實資產（RWA）累計價值已達171億美元。到目前為止，私募信貸和美國國債已成為金融代幣化的最大應用案例。

在Cointelegraph最新一期的風投總結中，RWA佔據了重要位置，代幣化協議Hamilton Treasury完成了一輪預種子融資，旨在將傳統金融資產與比特幣網絡連接起來。

市場成熟，選擇過程更具挑戰性

蕭蕭告訴Cointelegraph，HashKey的籌資過程相對順利，因為“投資者在當前經濟環境中普遍對加密貨幣持樂觀態度”。即使是傳統上較為保守的投資者，如家族辦公室，現在也在尋求進入數字資產領域。

然而，蕭蕭指出，“更具挑戰性的是選擇哪些項目來部署資本”。他表示：“鑑於加密風險投資和項目的數量和多樣性不斷增加，選擇過程變得更加艱難。”

儘管HashKey位於亞洲，蕭蕭承認美國總統唐納德·特朗普的選舉和矽谷的活動“通常會影響全球其他地區”。

他表示：“特朗普政府可以被視為一個飛輪：它可能會加速加密監管，從而推動亞洲的加密活動。”

總體而言，蕭蕭預計2025年的風投交易活動將會增加，這一觀點也得到了PitchBook的支持，該機構預計今年的加密資金交易將從2024年的136億美元增至180億美元。

Galaxy Research指出，風投資金的增加將受益於利率下降和美國監管透明度的提高。

對於風險投資者來說，2024年最大的變化之一是“對面向消費者項目的偏好增長，而不是基礎設施項目”，蕭蕭補充道：

“這一轉變表明市場正在成熟，早期階段的團隊現在可以更有效地構建應用程序，利用已建立的基礎設施和人工智能的進步。”

這篇文章突顯了加密市場的演變，尤其是在風險投資領域的趨勢變化。隨著技術的成熟和市場的發展，投資者不僅在尋求創新，還在尋找能夠實際應用的解決方案。這種對現實應用的重視，無疑會推動整個行業的進步，並促使更多的資本流入那些能夠真正解決問題的項目。

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