華特迪士尼：花旗恢復覆蓋，給予“買入”評級，風險回報前景良好
華特迪士尼公司（NYSE:DIS）在目前的股價水平上，根據花旗分析師的觀點，提供了一個具吸引力的風險回報機會，因而恢復了對該股票的“買入”評級。
花旗預測，迪士尼在2025財年將實現約8%的調整後每股收益（EPS）增長，2026年增長11%，2027年增長13%。這些預測與迪士尼對2025財年的指引一致，預計將實現高單位數的EPS增長，並在隨後幾年實現雙位數增長。
然而，花旗對2025財年的EPS預測為5.35美元，2026年為5.95美元，這些數字略低於市場預期，分別顯示出2%和4%的短缺。
花旗為該股票設定的目標價為125美元。
分析師強調，迪士尼的主要增長驅動因素包括其直接面向消費者的串流業務，預計到2027年將實現約10%的息稅前利潤（EBIT）利潤率。
花旗預計，每用戶平均收入（ARPU）將每年增長2-4%，並預計在2025財年新增800萬訂閱者，2026年新增700萬，2027年新增600萬。
此外，分析師在一份報告中指出，與Fubo的Hulu Live整合預計將在2026財年第3季度完成，預計將實現每年1.4億美元的協同效益。
同時，花旗預測，迪士尼的娛樂部門將受益於2025財年美國票房的20%復甦。
在悲觀情境下，花旗指出，潛在的經濟逆風或競爭加劇可能使迪士尼的估值下降至每股96美元。相反，樂觀情境預測ARPU增長超出預期，估值更為有利，將股價推高至134美元。
花旗的目標價格表明，從迪士尼目前的股價108.70美元來看，還有15%的上漲空間，分析師認為公司轉向串流盈利及在主題公園和郵輪上的投資將是增長的催化劑。
評論：
華特迪士尼的最新分析顯示，儘管面對市場挑戰，花旗依然對其未來增長充滿信心。迪士尼在轉型為數字娛樂平台上所做的努力，顯示出其對市場需求的敏銳洞察。尤其是串流業務的增長潛力和票房復甦的預期，為未來的收益增長奠定了基礎。然而，市場的競爭日益激烈，迪士尼需在激烈的環境中維持其市場地位並提升盈利能力。未來的成功不僅取決於其內容的質量，還要看其如何有效應對市場變化和消費者需求的變遷。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
