比特幣去中心化金融（DeFi）成為焦點
一波新項目和創新正在為比特幣生態系統帶來日益增強的實用性，擴展其用途，超越了一個靜態的價值存儲。
比特幣是加密貨幣領域中最古老、最著名、最安全的區塊鏈和資產。最近，它以新的歷史高點回擊了批評者，突破了心理上重要的十萬美元大關，並持續創下新高。儘管其採用率穩步上升，但自15年前誕生以來，其主要用途已經發生了變化。比特幣最初是作為一種點對點的數字貨幣而創建的，但如今已被視為數字黃金。
儘管數字黃金的敘事吸引了越來越多的機構和零售投資者的關注——這可以從自2024年1月以來比特幣交易所交易基金的創紀錄資金流入和最近的新高中看出——但大多數比特幣仍然閒置在錢包中，未能發揮其生產力。隨著市值超過20億美元，比特幣的流動性尚有巨大的潛力未被開發。
幸運的是，快速增長的比特幣去中心化金融（DeFi）應用和第二層（L2）解決方案正在通過創建原生的DeFi生態系統來釋放比特幣的流動性，這將成為2025年加密領域中最熱門的新部門之一。
比特幣L2和DeFi項目的活動和採用增加
比特幣DeFi成為現實的關鍵在於比特幣L2解決方案，因為比特幣本身的智能合約能力有限。在過去三年中，L2項目的數量增長到超過75個。各種L2項目正在獲得關注並逐漸成熟，例如受到Pantera支持的Mezo，最近啟動了其測試網，並計劃在2025年第一季度推出主網。同樣，BOB允許在與以太坊虛擬機兼容的環境中實現比特幣DeFi，自2024年5月推出以來已吸引超過30萬名獨立用戶。
Stacks是最成熟的比特幣L2之一，於2024年第四季度完成了Nakamoto升級。該升級引入了性能改進，包括更快的區塊時間和完整的比特幣最終性。Stacks還計劃在12月中旬推出sBTC，這是一種去中心化、可編程的比特幣版本，1:1由BTC支持。這將使BTC在第一層和第二層之間的轉移成為可能。這一創新將為在DeFi中使用比特幣打開新的可能性，而無需依賴以太坊上的集中解決方案如Wrapped Bitcoin。
全球最大的加密貨幣交易所Binance正在擴展其比特幣DeFi產品，提名三個最受歡迎的Rune（比特幣上的可替代代幣）進行期貨上市。Binance還宣布與Babylon協議合作進行比特幣質押，作為Binance Earn的一部分，實現鏈上收益。
採用情況反映在TVL的增長中
對比特幣DeFi日益增長的興趣反映在比特幣的總鎖倉價值（TVL）上，該數字在12月16日達到74.8億美元的歷史新高（不包括Mezo或BOB等L2的TVL）。這一數字在2024年第四季度顯著增加，大部分價值鎖定在如Babylon和Lombard等再質押協議中。雖然比特幣DeFi的TVL與截至1月17日以太坊的683.5億美元相比仍然較小，但它展示了對比特幣DeFi應用日益增長的興趣。隨著更多項目的成熟、主網的推出以及預計在2025年進行多次代幣生成事件（TGE），這一數字在未來幾個月和幾年內將顯著上升。
預期的監管明確性將鼓勵投資者
美國的政治和監管風向發生了變化。在加密貨幣友好的保羅·阿特金斯（Paul Atkins）領導下，證券交易委員會的政策似乎正在朝著更加支持加密貨幣的方向發展，而大衛·薩克斯（David Sacks）則擔任行政部門的“人工智能和加密貨幣沙皇”。在特朗普總統的領導下，美國似乎正朝著更支持加密貨幣的立場邁進。
更精確的法律和指導方針將使投資者在部署其加密資產於DeFi應用中更加自信。這一政策和立場的轉變正值比特幣DeFi新興部門即將在比以往更為友好的監管環境中蓬勃發展的理想時刻。
一些批評者可能會認為，比特幣的巨頭們反對增加實用性，因為他們認為比特幣已經完美。關於Ordinals和Inscriptions的辯論顯示，並非所有人都對比特幣的新功能感到熱衷。然而，這些聲音是否代表了大多數比特幣社區仍不明朗。即使相當比例的持有者將其比特幣保持不變，只有少量比特幣供應流入DeFi，該領域也將是可觀的。
Messari的研究分析師Kinji Steimetz的計算顯示，如果採用與WBTC相同的實用滲透率（其總可用市場的2.87%），比特幣將能在DeFi中捕獲470億美元。這一計算強調了比特幣DeFi的巨大潛力，因為即使是微小的滲透率也會創造出一個重要的新部門。這將足夠大，足以在市值前十的項目中占有一席之地，進一步鼓勵創新和參與。
比特幣DeFi可能保障比特幣的安全預算
通過DeFi釋放比特幣的流動性將增強其作為價值存儲的實用性。隨著先進基礎設施、新應用和有利政策的出現，比特幣將從一種被動資產轉變為一種生產性資產，提供收益機會，並促進在最成熟的區塊鏈上建立更具活力和參與感的生態系統。
這些發展反過來可能會加強比特幣的網絡安全。隨著更多的用例產生費用和收入，礦工將受到激勵，維護和保護網絡，超越2140年最後一枚比特幣的開採。這將確保比特幣網絡的長期安全性和可持續性。
在這篇文章中，作者Darius Moukhtarzadeh是一名專注於比特幣DeFi和消費者/社交應用的Web3研究員。他曾在Sygnum、安永的區塊鏈顧問部門以及瑞士加密谷的幾家初創公司擔任研究員。
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這篇文章突顯了比特幣在DeFi領域的潛力，特別是在監管環境逐漸改善的背景下。隨著越來越多的項目進入市場，比特幣的流動性將被有效利用，這不僅能增強其作為數字資產的地位，還能為投資者提供新的收益機會。這一轉變不僅是技術上的進步，更是市場需求和政策環境相互作用的結果。未來幾年，隨著比特幣DeFi的成熟，這一領域有望成為加密市場的一個重要支柱，值得投資者密切關注。
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