美國比特幣ETF一周年：超出預期的激增
美國的現貨比特幣交易所交易基金（ETF）在首年表現超乎所有預期，這一歷史性的首次亮相重塑了比特幣市場及傳統金融界。
在2024年1月10日獲得美國證券交易委員會的批准後，美國現貨比特幣ETF於次日開始交易。
截至2024年底，這些ETF在不到一年的時間內，為全球加密投資產品貢獻了442億美元的資金流入，佔比達到100%。
為了慶祝其推出一周年，Cointelegraph聯繫了幾位ETF供應商和分析師，了解為何美國在2024年成為全球比特幣ETF的領導者。
美國現貨比特幣ETF：預期與現實
自推出以來，美國現貨比特幣ETF的資金流入速度相當強勁，業界領袖對這一採用速度感到驚訝。
CoinShares的研究主管詹姆斯·巴特菲爾表示：“我們的估計僅為140億美元，顯然遠超我們的預期，並且超過了幾乎所有其他預測。”
巴特菲爾指出，雖然貝萊德的比特幣ETF在不到一年內達到了610億美元的管理資產（AUM），但其黃金ETF卻花了20年才達到330億美元的AUM。
21Shares的加密研究策略師馬特·梅納表示：“我對美國現貨比特幣ETF非常看好，因為加密社區已經討論這個話題超過十年。我預期淨流入會達到150億美元，但實際情況完全超出了我的預期。”
VettaFi的行業研究主管羅克薇娜·伊斯蘭也表示：“我們預期現貨比特幣ETF會成功推出，但一年後，其影響力遠超我們的預期。”
歷史上表現最佳的ETF推出
美國現貨比特幣ETF在2024年取得巨大成功的原因之一是機構對於在不需要自我保管或直接擁有加密貨幣的情況下獲得比特幣曝光的長期期待和需求，梅納指出。
他還提到，美國聯邦儲備局的利率削減和即將上任的總統唐納德·特朗普的有利加密政策也促進了這一需求。
比特幣的價格上漲，加上長期的需求，使得美國現貨比特幣ETF成為歷史上表現最佳的ETF推出，Bitwise的首席投資官馬特·霍根表示。
霍根指出：“比特幣是歷史上表現最佳的資產。”他還提到，比特幣在四月份的第四次減半和對美國債務上升的擔憂也是促成因素。
自SEC批准以來，比特幣的價格已經上漲了103%。
巴特菲爾補充道，這些ETF推出時比特幣的價格歷史性低迷也是成功的原因之一。SEC的批准本身也是一個重要因素，因為它減輕了投資者對監管機構可能完全禁止比特幣的擔憂。
美國現貨比特幣ETF的未來
在2024年突破所有預期後，業界高管和分析師一致認為，美國現貨比特幣ETF在新的一年將繼續強勁表現。
霍根表示：“ETF是一個多年期的故事。”他補充道，第二年的資金流入往往會超過第一年的結果，隨著越來越多的投資者在未來一年獲得這些產品的訪問權。
“實際上，大多數專業投資者仍然無法接觸到比特幣ETF。這種情況將在2025年改變，我預計2025年的資金流入將顯著超過2024年。”
VettaFi的伊斯蘭預測：“我們預期勢頭將持續到2025年，加密ETF生態系統將隨著更廣泛的加密行業增長而擴大。”
隨著貝萊德的iShares比特幣信託ETF以370億美元的資金流入主導了比特幣ETF市場，佔2024年美國所有加密ETF流入的83%，一些人可能會質疑較小的比特幣ETF是否能夠生存。
然而，Bitwise的霍根表示，像貝萊德這樣的發行商逐步取代其他比特幣ETF的需求並不會發生。
霍根說：“如果你查看市場上提供類似曝光的多個ETF的任何領域，你會發現資產在這些ETF之間分配。”他補充道：“有些ETF規模較大，有些則較小，通常會有一兩個非常大的ETF。但在吸引數十億資產的市場中，沒有任何一個ETF會獲得100%的資產。”
巴特菲爾還建議，美國比特幣ETF將繼續主導全球加密ETF行業，未來幾年內不會有其他市場能夠超越它們。
這篇文章清楚地展示了美國現貨比特幣ETF的成功不僅是市場需求的反映，更是金融創新和監管環境改善的結果。隨著市場的發展，這些ETF不僅為投資者提供了新的機會，也為整個加密貨幣生態系統注入了活力。未來的挑戰在於如何保持這一增長勢頭，並確保市場的健康發展，這需要監管機構、金融機構和投資者之間的密切合作。
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