比特幣的特朗普貿易受高收益率和強勁美元影響
比特幣在保持$100,000的能力上受到美國國債收益率上升和美元走強的壓制。這是否意味著“特朗普貿易”即將結束？
新的一年開始時，市場為當選總統唐納德·特朗普的就職典禮做好了準備，全球市場因美國國債收益率飆升至年度高點而陷入不確定之中，風險資產也因對即將上任的政府可能實施的關稅的猜測而下滑。
一月初，市場動能強勁，股市和數字資產因所謂的“特朗普貿易”而上漲，投資者預期數字資產和企業資產負債表將迎來更有利的框架。然而，這種看漲情緒很快消退，美國國債收益率大幅上升，令新年反彈戛然而止，數字資產和股票的早期漲幅也隨之回落。
比特幣的反彈消退
比特幣（BTC）短暫接近$100,000的嘗試迅速失敗，過去30天內該加密貨幣的回報率約為-6%，而其他數字資產的損失甚至更為嚴重。Monetae交易所的首席創新官Eloísa Cadenas在接受Cointelegraph訪問時表示：“比特幣與美國利率之間的相關性歷史上一直是負相關的。”
“像比特幣和加密貨幣這樣的市場依賴於可用流動性來推動增長，而更高的國債收益率正好減少了全球流動性，使得更傳統的工具如債券更具吸引力。”儘管降息通常會刺激對風險資產（如加密貨幣）的投資，但美國聯邦儲備局的謹慎展望卻提升了市場的不確定性。儘管聯邦儲備局在2024年12月進行了第三次降息，但同時向市場發出信號，未來的放寬步伐將比預期的慢得多。
美國國債收益率與特朗普貿易
美國國債收益率因此飆升。本週，30年期國債達到14個月來的最高點，而10年期國債收益率接近4.70%，對增長導向的風險資產施加了強大壓力，並在近期強勁經濟數據的背景下引發了全球市場的拋售，這些數據顯示通脹可能仍在逼近。
在華爾街，三大主要指數在最近幾周持續下滑。比特幣歷史上與股票指數（特別是以科技股為主的納斯達克）之間顯示出強烈的相關性。Abra的交易主管Robert Wallden告訴Cointelegraph：“目前納斯達克與比特幣之間的相關性為64%，因為數字資產在尋找下一個數字特定的催化劑。”
“隨著美國非農就業數據的發布和全球通脹率的底部，我們看到整個數字資產範疇的波動性上升，替代幣受到的波動影響尤為明顯，”他補充道。“不過，話雖如此，只要比特幣保持在$82K，我們更傾向於利用回調來增加持倉。”
儘管特朗普政府對加密貨幣行業的有利環境可能會使數字資產受益，但對美國赤字的擔憂以及可能引發貿易戰的潛在風險，對風險敏感的資產來說卻是令人擔憂的。
瑞士投資銀行Lombard Odier的全球首席投資官Michael Strobaek在LinkedIn上發文表示：“唐納德·特朗普任命支持加密貨幣的官員進入他的政府，這表明美國的機構框架將更加有利，而利率下降也提供了支持。”
在加密貨幣領域的其他人則對特朗普貿易在長期內的持續性保持樂觀。
Cadenas表示：“美聯儲的利率影響可能導致大約$5,000的變化，這在歷史上一直是這個範圍，但與特朗普總統任期內給比特幣帶來的$40,000的增長相比，根本無法相比。”
“這一趨勢應該會繼續，我們現在看到的修正不應該令人擔憂。就在兩個月前，比特幣的價格還是$70,000。”
評論
這篇文章深刻揭示了當前比特幣及其市場的脆弱性，尤其是在面對經濟政策變化和全球市場波動的背景下。特朗普的政策可能為加密貨幣市場帶來潛在的支持，但同時也存在著不確定性和風險。投資者應該對市場動態保持警惕，並在做出投資決策時考慮到各種可能的影響因素。隨著市場的波動性增加，未來的投資策略可能需要更加靈活和謹慎。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
