特斯拉股價下跌，因美國銀行下調評級，指出「執行風險高」及估值問題
投資網報導——特斯拉（NASDAQ:TSLA）股價在周二的盤前交易中下跌約2%，因為美國銀行的分析師將該股評級從「買入」下調至「中性」。
儘管該行將特斯拉的目標股價從400美元上調至490美元，但分析師警告稱，「執行風險高，且特斯拉的交易水平已經反映了我們對核心汽車、機器人出租車、Optimus和能源生成及儲存的長期潛力的基本預期。」
由約翰·墨菲領導的分析團隊指出，特斯拉的機器人出租車服務為該汽車製造商提供了最大的機會，該服務目前大約佔該公司估值的50%。
預計這項服務將於2025年啟動，並在美國的價值可能達到4200億美元，全球則超過8000億美元。美國銀行的分析假設，特斯拉最初將擁有並運營這支車隊，儘管他們預計公司最終會允許第三方提供商參與。
分析師表示，儘管機器人出租車的推出預計會緩慢開始，並且每英里的成本較高，但特斯拉相對於優步（NYSE:UBER）和Lyft（NASDAQ:LYFT）的長期成本優勢將是相當可觀的，因為「缺乏司機」。
他們補充道：「憑藉這一可觀的成本優勢，特斯拉的機器人出租車服務可以以更低的價格為消費者提供服務，並且仍然能夠獲得更高的利潤。」
特斯拉的完全自動駕駛（FSD）技術的估值也相當可觀，美國銀行預計其可能達到4800億美元。美國銀行強調，FSD仍處於獲利化的早期階段，但注意到其採用率正在增長，特別是在Cybertruck的買家中，2024年的採用率從2023年初的22%上升至約60%。
該公司預測，到2030年，將有2300萬輛汽車配備FSD，到2040年將增長至7500萬輛。美國銀行還強調，FSD每年可能產生可觀的息稅前利潤（EBIT），並提供比特斯拉的核心汽車業務更高的利潤率。
「我們的FSD估值未反映出向其他原始設備製造商授權的潛在上行空間，」分析師指出。
展望未來，分析師們認為有多種催化劑可能推動特斯拉的股價，但執行風險仍然很高，這也是下調評級的原因之一。
主要催化劑包括在2025年上半年推出低成本模型，該年稍後再推出另一款新模型，並在2025年中期啟動機器人出租車服務，以及從第一季度開始在上海增加Megapack的生產。
其他潛在驅動因素包括FSD訂閱的更新，特斯拉人形機器人Optimus的擴張，目標是在2025年底前生產1000個單位，以及政策變化可能帶來的不利風險。
此外，美國銀行指出，可能會進行資本增發，他們對此持正面看法，因為這可能加速增長。
評論
特斯拉的股價波動再次引起市場的關注，這不僅反映了公司本身的挑戰，也顯示出市場對於新技術和商業模式的高度敏感。特斯拉的機器人出租車服務和FSD技術無疑是未來增長的潛力，但執行風險與市場競爭的壓力不容忽視。隨著公司計劃在未來幾年推出多款新車型及服務，投資者需要仔細考量這些計劃的可行性及其對公司長期價值的影響。特斯拉的創新能力固然值得讚賞，但在快速變化的市場環境中，能否穩定執行其願景，將成為其能否持續吸引投資者的關鍵。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
