BMO開始對Toast進行覆蓋，評級為「跑贏大市」，目標價定為45美元
BMO資本市場最近對Toast Inc.（NYSE: TOST）展開了覆蓋，並給予其「跑贏大市」的評級，目標價設定為45美元。
BMO的分析師指出，Toast在美國餐飲科技和支付市場的強勁地位是他們樂觀的關鍵因素。預計Toast將繼續在其核心餐廳領域及食品和飲料零售等相鄰行業中獲得顯著的市場份額。
分析師強調，Toast的綜合產品供應和有效的市場推廣策略支撐了其不斷改善的單位經濟表現，使其在長期增長上具備良好的位置。
目前，Toast在美國餐飲行業的市場份額約為14%，但BMO認為，考慮到全國有875,000家餐廳，其中許多仍在使用傳統系統，這為其擴張提供了更多機會。
在國際市場方面，Toast剛開始進入加拿大、英國和愛爾蘭等市場，這些地區合共增加約280,000個潛在的市場位置。
BMO指出，Toast的強大單位經濟表現反映在客戶終身價值與客戶獲取成本（LTV/CAC）比率超過6倍，這是一個競爭優勢。
儘管行業面臨如總支付量壓力等挑戰，BMO預測Toast將實現穩定或改善的盈利指標。BMO對Toast2026年的EBITDA預測比市場共識高出約5%，顯示出增長潛力。
這一目標價反映了對該公司預計2026年每股收益的估值約為34倍，BMO認為這一溢價是合理的，因為Toast預計在2027年的收益增長將達到34%。
分析師認為，如果Toast在每個地點的重複毛利或保持目前的單位經濟表現上超出預期，將會有額外的上行空間，而這些因素在市場共識預測中都是保守估計。
BMO還提到，Toast最近約15%的股價回調為投資者提供了一個吸引的進場點，尤其是在其2025年的EBITDA指導風險降低的情況下。
隨著計劃擴展其產品系列並利用定價機會，Toast預期將繼續利用其競爭優勢，並不斷增長其客戶基礎。
評論：
BMO對Toast的看法無疑為投資者提供了新的視角，尤其是在當前市場中，科技公司面臨著多方面的挑戰。Toast的增長潛力來自於其在餐飲科技領域的競爭優勢和未來的國際擴張計劃，這不僅有助於提高市場份額，還能夠改善盈利能力。然而，投資者應該謹慎考慮行業的整體風險，特別是在經濟環境不確定的情況下。Toast是否能夠真正實現其增長預測，還需要觀察其執行力和市場反應。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
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