微策略股價狂瀉五成，但全年仍勝出加密資產

微策略的糟糕十二月仍然讓它在2024年比特幣相關資產排名中名列前茅

這間購買比特幣的公司在今年的表現超越了許多其他與加密貨幣相關的傳統金融機構。
作者：詹姆斯·范·斯特拉滕 | 編輯：謝爾登·瑞巴克
更新日期：2024年12月31日，UTC時間中午12:27 發佈日期：2024年12月31日，UTC時間中午12:21

重點摘要：
微策略（MicroStrategy, MSTR）在傳統金融中與加密貨幣相關的資產回報中名列第一。
英偉達（NVIDIA, NVDA）在科技股中表現最佳。
對於通脹、赤字和地緣政治不確定性的擔憂導致美國國債收益率大幅上升。

微策略（MSTR）這個轉型為比特幣（BTC）積累者的軟件開發公司，最近面臨了一個艱難的月份。自11月以來，該公司的股價幾乎下跌了50%，當時它加入了納斯達克100指數，並在年初時達到了600%的漲幅。

儘管如此，這家位於維吉尼亞州泰森角的公司在2024年仍然有著驚人的342%的增長，成為傳統金融中與加密貨幣相關的資產中回報最高的公司。

這一年充滿了波動，地緣政治和技術發展對金融市場造成了衝擊。東歐和中東的持續戰爭、全球各地的選舉、8月日元套利交易的解除以及人工智能（AI）的增長都留下了深刻的印記。

微策略的增長幾乎是英偉達（NVDA）的兩倍，後者因生產AI應用所需的集成電路而實現了185%的回報，成為所謂的七大科技股中的最佳表現者。其次是Meta平台（META），增長71%。

比特幣在這一年中上漲了100%，這一年包括4月的獎勵減半和多次創下新高。對於這種最大的加密貨幣的需求，主要受到1月美國批准現貨交易所交易基金（ETFs）的推動。比特幣的表現超過了兩個主要競爭對手，以太坊（ETH）上漲42%，索拉納（SOL）上漲79%。

在ETF中，iShares比特幣信託（IBIT）也回報超過100%，並成為歷史上最快達到500億美元資產的ETF。

總體而言，比特幣挖礦公司表現不佳。Valkyrie比特幣礦工ETF（WGMI）作為挖礦股票的代理，僅上漲了不到30%。儘管對挖礦者的計算能力和來自人工智能及高性能計算（HPC）公司的電力供應協議的需求持續存在，個別公司卻獲得了收益，特別是Bitdeer（BTDR）增長了151%，WULF（WULF）增長了131%。

儘管如此，挖礦者的增長仍然超過了更廣泛的股票市場。以科技為主的納斯達克100指數（NDX）上漲了28%，而標準普爾500指數（SPX）上漲了25%。標準普爾500指數也落後於黃金的27%增長。這種貴金屬在過去五年中已經在三年中超越了股票指數。

對於美國通脹和國家預算赤字的擔憂，加上地緣政治的不確定性，促使美國國債收益率大幅上升，這與價格呈相反趨勢。

10年期國債收益率在年內增加了15%，達到4.5%，並且自聯邦儲備在9月開始降息以來意外地增加了100個基點。

iShares 20年以上國債ETF（TLT）跟蹤債券價格，今年下跌了10%，在過去五年中損失了40%。

另一方面，美元則顯示出其強勁的表現。DXY指數（DXY），衡量美元對美國主要貿易夥伴貨幣的指標，自2022年9月以來上升至最高點。

西德克薩斯中質油（USOIL），美國的基準油價，年末幾乎沒有變化，上漲不到1%，至約71美元每桶。但這一路走來波折不斷，價格在過去12個月內曾上漲至接近90美元。

隨著新年的到來，所有的目光都將集中在債務上限的討論、當選總統唐納德·特朗普的政策以及美國是否能夠繼續其驚人的增長故事上。

評論：
微策略在2024年的表現無疑是引人注目的，儘管近期的股價波動顯示出其面臨的挑戰。這樣的情況反映了加密貨幣市場的高風險特性，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下。微策略的成功不僅是其比特幣投資的結果，也是其在市場動盪中保持靈活應對的能力。未來，隨著政策變化和市場情緒的波動，微策略及類似公司如何調整其策略將成為觀察的重點。這不僅是對加密貨幣市場的考驗，也是對傳統金融機構如何適應新興技術的挑戰。

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