比特幣支付受中心化穩定幣蠶食
中本聰從未打算建立一個容易被審查、圍繞中心化穩定幣（與法幣掛鈎）的支付網絡，但我們卻走到了這一步。
倫敦皮卡迪利廣場附近，沿著沙夫茨伯里大道走，就能看到世紀俱樂部（The Century Club）。這間私人會員俱樂部是蘇活區及倫敦其他地區眾多私人會所之一。
對許多人來說，這些會所是這個古老城市過時的傳統，是特權和精英階層的象徵，其根源可以追溯到殖民主義和奴隸制。但對另一些人來說，它們是遠離共享工作空間和嘈雜辦公室干擾、進行業務洽談的理想場所。
令人耳目一新的是，這個成立於2001年，專為創意產業服務的俱樂部，上個月安裝了比特幣終端機，讓會員和他們的客人可以用加密貨幣結算賬單。俱樂部聘請支付服務供應商Musquet提供終端機，這些終端機已經受到會員們的歡迎，許多會員都屬於投資加密貨幣的人群。
Web3公司Reality+的首席執行官Tony Pearce是首批使用終端機的會員之一。他指出，雖然比特幣獲得了公眾的關注和重視，但穩定幣在實際支付方面更為普遍。
他說：「儘管倫敦現在有一些酒吧接受比特幣支付，但我認為穩定幣是使用數位貨幣支付更普遍的方式。這種轉變表明，在日常交易領域，穩定幣已經超越了比特幣。」
Pearce的觀點正確地指出了比特幣作為支付方式的普遍低使用率。比特幣支付不僅停止增長，而且大幅停滯。
根據美國聯邦儲備委員會最新數據，2023年加密貨幣用於交易（而非投資）的比例減半，降至僅佔人口的1%。
穩定幣的崛起
根據Coinbase的數據，2023年穩定幣市場處理的交易額超過10.8萬億美元，並且這個數字正在以每年17%的速度增長。相比之下，比特幣網絡的交易額超過8.4萬億美元。根據Chainalysis的數據，2023年少於2%的比特幣交易用於商業用途。
區分用於支付與轉賬或交換的交易很困難。然而，Visa的支付估計（旨在將穩定幣支付與普通交易量隔離）表明，截至6月的12個月內，穩定幣支付的價值達2.5萬億美元，比2020年的穩定幣支付數量增加了10倍。
這意味著穩定幣支付已經超過了PayPal在2023年的1.5萬億美元支付額，並且正在迅速追趕Mastercard的9萬億美元支付額。
Chainalysis研究總監Kimberly Grauer表示：「雖然像比特幣這樣的主要加密貨幣主導著新聞頭條，但穩定幣在使用率上已經超越了其他所有加密貨幣。它們在交易活動中的突出地位顯示了它們提供的極高效用。它們繼續在更廣泛的應用中發揮著關鍵作用，推動加密貨幣在日常交易（而非交易）中的應用。」
隨著穩定幣主導加密貨幣支付領域，比特幣支付的概念是否已經消亡？
像USDT、USDC甚至BUSD這樣的穩定幣，在支付方面比比特幣具有許多明顯的優勢。它們的價格穩定性意味著商家和消費者可以避免與比特幣相關的波動性。
許多穩定幣交易發生在高效的區塊鏈網絡上，例如以太坊二層網絡、BNB智能鏈、波場和Solana，這些網絡提供具有競爭力的交易成本和更快的區塊確認速度（與比特幣相比），從而實現近乎即時的支付。
然而，穩定幣遠非賽博朋克理想中的數位貨幣。兩大提供商Circle的USDC和Tether的USDT都是中心化項目，擁有美元儲備。這些代幣可以應當局的要求被凍結。
因此，主要的穩定幣比比特幣需要用戶更多的信任，但用戶似乎樂於如此。像USDC這樣的穩定幣由儲備支持並定期審計，從而增強了用戶和監管機構的信任。至於Tether……到目前為止它還沒有崩潰。
比特幣的手續費和區塊時間
比特幣網絡本身（與閃電網絡相對）長期以來對於小額零售支付並不實用。早在2021年，交易費用有時平均超過60美元，雖然此後情況有所改善，但價格仍然會定期飆升。它作為支付方式的名聲是昂貴且緩慢的。
比特幣的區塊時間平均為10分鐘，通常需要多次確認才能確保安全，從而導致交易處理延遲。這使得它不如其他網絡上的穩定幣適合實時支付。
世界上最流行的穩定幣USDT實際上是在2014年首次發行在比特幣的Omni網絡上，並且是當時使用最廣泛的穩定幣，直到被以太坊和波場超越。USDT去年在Omni網絡上被逐步淘汰。
對於普通用戶來說，與整合到流行金融科技應用程序中的用戶友好的穩定幣錢包相比，設置和使用比特幣錢包可能令人生畏。穩定幣還受益於簡單的法幣出入通道，從而簡化了它們的應用。您可以存入100美元，並獲得非常接近100 USDC的數額。
儘管存在這些挑戰，比特幣支付並未完全消亡。它們僅用於高價值支付。
像PayPal和Tesla（至少暫時）這樣的大公司接受比特幣支付；最近的總統競選活動也樂於接受比特幣支付。即使穩定幣越來越流行，比特幣仍然是創新和自由的象徵，這使其對具有前瞻性思維的企業具有吸引力。它也是不可審查的，不像那些流行的中心化穩定幣提供商。
閃電網絡能否讓比特幣支付重現輝煌？
比特幣的可擴展性問題正在通過二層解決方案（例如閃電網絡和一些基於EVM的比特幣二層鏈）得到解決。通過實現更快、更便宜的交易，閃電網絡仍然有可能重振比特幣作為一種潛在支付方式的使用。
像Strike和Cash App這樣的公司利用閃電網絡進行匯款和小額支付，展示了比特幣在現實世界應用中的潛力。
根據CoinGate的最新數據，2022年通過閃電網絡進行的比特幣支付佔比為5.98%，2023年為7.95%，到2024年至今已達到14.51%。
由於其開放式網絡以及追蹤哪些交易是零售交易或其他交易的困難，因此很難找到比特幣支付的總美元金額。然而，下圖揭示了比特幣和閃電網絡及其各自潛力之間的一些差異。
比特幣網絡處理更大規模交易的數量更多，通常用於重要的轉賬或結算。相比之下，閃電網絡針對較小、頻繁的支付進行了優化，提供更快的交易時間和更低的費用。
雖然比特幣網絡在鏈上交易中仍然佔主導地位，但閃電網絡正在經歷增長，尤其是在微交易和需要即時支付確認的情況下。
有一些舉措旨在使閃電網絡的使用更加容易，例如Lightspark，它消除了實施和管理閃電節點以可靠地發送和接收交易的複雜性。
該公司還構建了Lightspark Predict——一個基於AI的智能引擎，旨在實時優化流動性需求和路由，以最大限度地提高交易成功率和最終確定時間。
雖然Lightspark推動比特幣支付大規模應用的使命可能會挑戰穩定幣的主導地位，但它不太可能讓穩定幣過時。
而且閃電網絡的使用增長是從低基數開始的，由於零售用戶在使用該技術方面遇到的困難以及比特幣的波動性，該網絡一直難以獲得主流應用。為什麼要在今天花費比特幣，而它明天可能價值高出30%呢？為什麼要接受它作為支付方式，而它可能價值低於30%呢？
英國加密貨幣影響者Jonny Fry在12月向英國議會審議數位資產法案的委員會作證，他是Digital Bytes通訊的出版者，在使用比特幣作為支付方式方面給出了現實的評估。
他說：「由於其波動性，比特幣對於許多人來說並不理想，因為用戶最終可能會收到比他們預期的多或少的比特幣，同樣，用戶最終支付的費用也可能比他們預期的多。」
然而，比特幣也有一些優勢
Tether和Circle拒絕就這篇文章發表評論，但倫敦加密貨幣顧問公司Cummings Pepperdine的管理合夥人Claire Cummings表示，比特幣實際上在世界許多地區具有支付優勢，因為它不在監管機構的重點關注範圍內。
她說：「從英國監管的角度來看，關鍵區別在於，金融行為監管局（FCA）表示比特幣不是受監管的資產。相比之下，穩定幣是英國新監管的首要目標。」
「雖然穩定幣通常由一個法律實體發行，但比特幣背後沒有這樣的機構。例如，沒有中本聰有限公司。」
然後還有比特幣的故事，這些故事因其提倡跨境支付而受到廣泛關注，尤其是在貨幣不穩定或銀行服務有限的地區。
薩爾瓦多在將比特幣作為法定貨幣之後的故事眾所周知，但即使在那裡，錢包問題和其他問題也意味著薩爾瓦多人採用加密貨幣的速度太慢了。
Fry說，然而，比特幣仍然可以用作基礎貨幣，通過自動將其在支出時轉換為當地法幣的卡來實現。
他說：「通過全球數百萬商家接受的萬事達卡或Visa借記卡使用比特幣和許多其他加密貨幣相對容易。」
價值儲存，而非支付方式
Auditchain Labs AG的創始人兼Pacioli.ai的開發者Jason Meyers表示，比特幣已經成為一種價值儲存手段，而不是一種貨幣形式。
他說：「比特幣支付的發展始於2013年瑞士楚格的BTC Suisse，並最終用於支付楚格州的稅款。隨著價格在每個週期中上漲，供應開始下降，比特幣的效用從交換媒介轉變為價值儲存手段。」
他總結道：「當2024年1月批准了12個比特幣ETF時，這從根本上改變了局面，讓穩定幣成為首選的交換媒介，因為用戶更願意不在牛市中花費比特幣，進一步使穩定幣成為首選的軌道。」
但是，隨著世界各國政府考慮將比特幣作為支持其貨幣的儲備資產，比特幣可能會獲得最後的勝利。比特幣已經支持著許多最頻繁使用穩定幣的用戶的財富和投資組合。
LawBEAM（一家為加密貨幣和區塊鏈客戶提供法律諮詢的律師事務所）的合夥人Roshi Sharma表示：「這不是一個零和博弈。雖然比特幣仍然是加密貨幣的教父，但穩定幣已經在數位支付領域佔據了重要的利基市場。」「我們看到一種共生關係正在形成，其中比特幣作為價值儲存手段的優勢實際上補充了穩定幣在日常交易中的效用。」
「市場已經有機地發展，比特幣作為加密貨幣生態系統的基石，穩定幣作為商業的實用軌道。例如，我的公司接受穩定幣支付我們的法律服務，但不接受比特幣支付。」
因此，看來穩定幣和比特幣將扮演互補的角色。在穩定性和速度至關重要的情況下，例如日常購買和匯款，穩定幣表現出色。另一方面，比特幣作為一種去中心化、防審查的支付選項和長期價值儲存手段而大放異彩。
穩定幣通常作為進入比特幣的跳板。許多用戶由於熟悉法幣而從穩定幣開始他們的加密貨幣之旅，後來轉向比特幣進行投資或其他用途。這種共生關係表明，這兩種技術可以共存和繁榮。
但比特幣支持者有時很難接受任何競爭。Launchnodes的創始人Rajesh Sinha的話可能反映了許多人的想法，當他將穩定幣斥為法幣的冒牌貨時。
他說：「比特幣和穩定幣服務於完全不同的目的。穩定幣模仿法幣，繼承了它們容易受到通貨膨脹和貶值的弱點。」
「比特幣由於其數學上封頂的供應量而與眾不同——使其成為一種超越穩定幣、黃金和其他資產的至高無上的強大價值儲存手段。比特幣抵制審查和中心化控制，沒有國界，並提供對抗貨幣不穩定和購買力下降的對沖。」
**編輯評論：**
這篇文章深入淺出地分析了比特幣和穩定幣在支付領域的競爭與共生關係，提供了豐富的數據和案例支持。作者成功地將技術細節與宏觀經濟趨勢結合起來，讓讀者更容易理解兩者之間的微妙平衡。
然而，文章過於強調穩定幣的優勢，而對比特幣的潛力略微低估。雖然穩定幣在日常小額支付方面確實更便捷，但忽視了比特幣作為去中心化、抗審查貨幣的價值。 在一個日益重視數據隱私和金融自由的時代，比特幣的這些特性可能成為其反彈的關鍵。閃電網絡的發展也值得更多關注，其能否真正解決比特幣的可擴展性問題，將直接影響比特幣在支付領域的未來。
此外，文章對中心化穩定幣的風險著墨不多。雖然目前大型穩定幣運作良好，但其中心化本質仍然存在系統性風險。一旦出現監管干預或儲備問題，整個穩定幣市場都可能面臨崩潰的風險，其影響遠超比特幣單一貨幣的波動。 這一點值得讀者深思，並提醒我們任何金融工具都存在風險，需謹慎投資和使用。
最後，文章的結論略顯保守，認為比特幣和穩定幣將長期共存。筆者認為，未來加密貨幣支付的格局可能更加複雜多變，不排除出現新的支付方案，甚至比特幣本身在技術升級後，重新奪回支付領域的主導地位。 這是一個值得持續觀察和研究的領域，其發展將深刻影響全球金融體系。
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