本週華爾街分析師重點回顧
投資網 — 以下是過去一週華爾街分析師的主要觀察重點。
Netflix
發生了什麼事？週一，Loop Capital將Netflix（NASDAQ:NFLX）的評級下調至持有，目標價為950美元。
*總結：Netflix具備增長潛力，但估值問題仍然存在。
完整故事是什麼？Loop指出，Netflix的市場地位非常強勁，預計今年將新增超過300萬訂閱用戶，僅次於2020年疫情期間的增長。收入增長回到中高雙位數，預期2024年營運利潤率將增長600個基點，管理層在過去四個季度持續上調指引。由於保羅與泰森的比賽及NFL聖誕賽事等高曝光度活動，預計第四季度會有顯著的訂閱用戶增長。聯合首席執行官Ted Sarandos對2025年內容陣容表現出強烈的樂觀，稱之為自推出原創節目以來最強的一次。儘管近三年來未上調最受歡迎的美國價格層級，Netflix的定價仍然具有競爭力，但由於歷史上估值倍數過高，Loop將其評級下調至持有，並指出其股價接近公允價值。
Tesla
發生了什麼事？週二，瑞穗銀行（Mizuho）將Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）的評級上調至跑贏大盤，目標價提高至515美元。
*總結：瑞穗銀行上調Tesla評級，預計有顯著的估值上升潛力。目標價提高至515美元。
完整故事是什麼？瑞穗的升級源於未來四年的獨特利好因素。該公司指出，放寬的自動駕駛監管框架為FSD/Robotaxi提供了更多的估值上升空間，新一屆特朗普政府的政策使Tesla在與同行相比時擁有更低的電動車成本結構，並預計TSLA將超越全球輕型車生產，推出更具利潤的電動車路線圖，包括2026-2027年推出的低成本Model Q/Cybercab。瑞穗的SOTP估值顯示，Tesla的總估值約為1.8萬億美元，其中核心汽車、能源及其他業務約為7110億美元，FSD和Robotaxi的估值約為6140億美元，有潛力達到8960億美元，類人機器人則為4720億美元，有潛力達到7400億美元。因此，瑞穗將目標價從230美元上調至515美元，這符合其估值，並受益於新政府的正面調整及FSD/Robotaxi的樂觀預期，儘管短期內面臨EU關稅和電動車稅收取消的挑戰。
Citizens Financial
發生了什麼事？週三，雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）將Citizens Financial Group Inc（NYSE:CFG）的評級上調至強力買入，目標價為55美元。
*總結：雷蒙德·詹姆斯對CFG持樂觀態度，預計NIM/NII將上升，利潤有望增長。
完整故事是什麼？雷蒙德·詹姆斯報告指出，來自受限固定掉期的逆風預計將減弱，這將提升CFG的淨利息利潤率（NIM）和淨利息收入（NII）。該公司預測資本市場費用將增加，超出目前預期，因為並購（M&A）和資本籌集的環境變得更加有利。私人銀行業務預計將加速盈利，而信貸問題似乎相對溫和，指標預計將因利率下降和清算投資組合的貢獻減少而改善。因此，分析師對CFG的股票持逐步樂觀態度，並指出其折價估值為該銀行提供了吸引的入場點，該銀行有望改善盈利能力和每股收益增長。
Oklo Inc.
發生了什麼事？週四，Wedbush對Oklo Inc（NYSE:OKLO）進行了首次評級，給予跑贏大盤的評級，目標價為26美元。
*總結：Wedbush強調Oklo的強大地位，AI驅動的需求提升Oklo的前景。
完整故事是什麼？Wedbush指出，Oklo是一家成立於2013年的小型模塊反應堆製造商，計劃在2027年前開發其第一個小型模塊反應堆。該公司由Sam Altman支持的Aurora微反應堆可擴展至100MW，將在不加燃料的情況下運行超過10年。Oklo的項目管道比其2027年的部署計劃提前93%，數據中心在其意向書中占據了重要的電力比例。分析師強調Oklo獨特的建設、擁有和運營的商業模式，通過長期合同直接向客戶銷售電力，以獲取持續的收入和監管簡化。儘管目前處於無收入階段，Oklo計劃在收購Atomic Alchemy後加速其他收入來源，包括回收。AI革命和對清潔能源日益增長的需求使Oklo在這一需求上升的背景下處於強勢地位。
PBF Energy
發生了什麼事？週五，TD Cowen將PBF Energy Inc（NYSE:PBF）的評級下調至賣出，目標價為20美元。
*總結：TD Cowen指出PBF的煉油表現疲弱，西海岸的業務曝險被視為劣勢。
完整故事是什麼？TD Cowen指出，PBF在過去1.5年中每桶的煉油業績處於同業最低，這是由於其高成本的煉油系統和輕重原油差異的疲弱。分析師指出，PBF的西海岸曝險在2025年前可能會成為劣勢，因為可再生柴油進口增加和汽油需求持續下降。TD Cowen根據2026年的自由現金流的NPV和EBITDA的NPV進行評價，將2026年視為中期的終端年。該估值考慮到2025年每桶比市場預期低1美元的裂解價差，2026年每桶高1美元，並且重/輕原油差異正常化。TD Cowen還強調，PBF目前在2026年的EV/EBITDA交易為5.5倍，考慮到資本結構的變化，與歷史交易範圍一致，儘管自由現金流生成有限。
這些分析師的評級和預測反映了市場對不同公司的信心，並提供了對未來幾個月市場走向的寶貴見解。隨著市場環境和技術的變化，投資者應該密切關注這些公司及其行業動態，並根據最新的分析調整投資策略。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
