5大分析師AI動向：Nvidia的下一站是160-170美元；AMD和Adobe被下調評級
投資網絡消息 — 以下是本周在人工智能（AI）領域最大的分析師動向。
Nvidia股票：下一站是160-170美元，Mizuho分析師表示
Mizuho的科技行業策略師Jordan Klein對Nvidia（NASDAQ:NVDA）持積極看法，預計公司管理層將在1月初的CES會議上向投資者展示非常樂觀的前景。
Mizuho預計NVIDIA的股價在3月的GPU技術大會（GTC）之前可能會攀升至160-170美元的區間，屆時該公司將推出新產品Rubin。
Klein表示：“大家都同意，NVDA有潛力在2025年第一季度再創新高，並在2月的盈利報告和3月的GTC之前持續上漲。”他補充道：“我感覺到一些人認為，NVDA的下一個目標是160-170美元，並期待Rubin的重大預覽。”
摩根士丹利列出三個理由，為何Apple股票是2025年的首選
摩根士丹利（NYSE:MS）分析師重申Apple（NASDAQ:AAPL）是他們2025年的首選，並強調三個主要催化劑支持他們的樂觀展望。
第一個推動因素是Apple Intelligence的潛在影響，這是該公司在iPhone更換周期上的AI計劃。儘管目前iPhone需求仍然疲弱，但摩根士丹利預計，2025財年Apple Intelligence的更廣泛可用性將刺激需求增長。
摩根士丹利預測，iPhone出貨量在2026財年將同比增長12%，達到2.58億部，這主要得益於增強的Siri、AI圖像工具和ChatGPT整合等功能。分析師Erik W. Woodring指出：“預期更換周期的收縮將相對溫和，僅為0.3年，這是自約5年以來的最高更換周期。”
第二個催化劑是Apple服務部門的持續雙位數增長，這得益於定價能力、更廣泛的採用和新產品的推出。摩根士丹利預計，服務收入在2027財年將實現11.4%的年均增長率，超過市場共識預期。
報告指出，目前Apple用戶中不到一半訂閱服務。結合中單位增長和價格調整，服務年度增長可能會再增加六個百分點。
最後，摩根士丹利預計，未來三年毛利率將穩步擴張，這得益於有利的收入組合、成本效率以及服務收入的快速增長。
儘管內存成本上升，分析師強調“2025年將出現周期性利好”，隨著內存價格穩定，他們預計到2027財年，年毛利率將增長50個基點。
Mizuho提高Amazon目標價，聚焦生成AI機會
同時，Mizuho將Amazon.com（NASDAQ:AMZN）的目標價從240美元上調至260美元，強調生成AI（GenAI）應用的增長潛力將成為主要增長驅動因素。
該公司指出，在2024年AWS re:Invent大會上展示的創新旨在克服部署GenAI解決方案的障礙，為2025財年的顯著增長鋪平道路。
根據Mizuho的說法，AWS的努力集中在三個方面：降低成本、簡化應用開發和增強AI代理功能。
AWS的新Trainium2芯片將容量成本降低40%，預計將為擴大GenAI提供經濟高效的解決方案。Mizuho還強調了Bedrock平台在編碼、數據整合和模型選擇方面的能力，能夠加快應用開發。
此外，AWS在如貸款承保等領域推進AI代理工作流程，使用具有增強推理和上下文處理能力的基礎模型。這些發展預計將推動各行業的GenAI採用。
Mizuho表示：“隨著用例進入生產階段，我們預計推理量將通過應用開發和使用在2025財年加速，印證我們對Gen-AI消費乘數效應的論點。”
因此，該公司將2025財年AWS收入增長預測從19%上調至21%。
美國銀行因AI競爭和PC市場放緩下調AMD評級
本周早些時候，美國銀行將超微半導體（NASDAQ:AMD）的股票評級從“買入”下調至“中性”，並降低其目標價從180美元至155美元，指出其2025年展望面臨風險。
該公司還下調了其2025/26年的每股收益（EPS）預測，分別減少6%和8%，並指出與市場共識預測相比，存在13-23%的差距。
美國銀行的謹慎觀點有兩個主要因素。首先是AI市場的競爭壓力，特別是來自NVIDIA和Marvell（NASDAQ:MRVL）、Broadcom（NASDAQ:AVGO）等定制芯片製造商的競爭，可能會限制AMD的市場份額增長。
“最近最大的雲客戶Amazon強烈表示偏好替代定制（Trainium/MRVL）和NVDA產品，而對AMD的需求較弱。”他們補充道，其他主要雲服務提供商，如Google（NASDAQ:GOOGL），也表現出類似的偏好。
美國銀行預計，AMD在2025年將僅佔2000億美元AI加速器市場的4%，與NVIDIA超過80%的主導地位形成鮮明對比。
第二個擔憂是2025年初PC處理器市場可能放緩。在2024年底，AMD的客戶PC銷售實現了40%的半年度增長後，美國銀行預計市場可能會減弱，對公司的增長路徑造成壓力。
另一方面，美國銀行承認AMD的執行力強，並能夠受益於Intel的重組，這可能為其在PC和服務器CPU市場開闢更大的市場份額。
報告還強調了AMD與微軟（NASDAQ:MSFT）、Meta（NASDAQ:META）和甲骨文（NYSE:ORCL）之間的良好關係，但指出該公司在AI領域超出市場預期的機會有限。
TD Cowen在Adobe業績後將其評級下調至持有
在周三公布的第四季度業績低於預期後，TD Cowen將Adobe（NASDAQ:ADBE）的評級從“買入”下調至“持有”，並將其目標價從625美元降至550美元。
該公司強調了幾個可能影響Adobe增長前景的挑戰，包括增長趨勢的放緩和與其市場進入策略變化相關的潛在干擾。
Adobe報告的第四季度淨新增年度經常性收入（ARR）為5.78億美元，同比增長2%。雖然這超過了預期的指導約5%，但仍低於過去12個月的平均預期。
對於2025財年，Adobe的增長指導在8-10%之間，包括外匯影響的50-75個基點，這低於市場預期的11%。此外，管理層預測經營利潤率將下降50個基點，這與分析師預測的持平利潤率相反。ARR增長也預計將放緩，從13%減少至11%。
TD Cowen還指出，Adobe正在優先推進AI技術的採用，而非立即實現貨幣化。儘管一些基於AI的舉措，例如企業用的GenStudio和Acrobat中的AI助手，正在獲得牽引力，但目前仍佔收入的很小一部分。
展望未來，分析師認為2025年Adobe面臨多重挑戰，包括上半年定價利好減弱、第一季度市場進入策略變化的潛在干擾，以及基於合作夥伴檢查顯示的增長趨勢疲弱的跡象。
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這篇報導對於科技股的最新動態提供了深刻的分析，特別是在AI領域的競爭愈演愈烈的背景下。Nvidia和Apple似乎在未來的市場中保持了強勁的增長潛力，而AMD和Adobe則面臨著挑戰。從市場的角度來看，這些分析師的評估不僅反映了當前的市場情況，也為投資者提供了關於未來趨勢的見解。特別是在全球數字化轉型的浪潮下，企業如何在AI技術的應用中尋找增長機會，將成為未來投資的關鍵。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
