為何加密貨幣需要解決其“危險低”知識差距
根據最近一份於11月26日發布的報告，PiP World指出，加密社區的金融素養率可能“危險地低”，遠低於美國的金融素養平均水平。缺乏基本金融知識的加密用戶，在市場下跌時可能更容易驚慌失措。反之，具備金融素養的投資者基礎將有助於減少加密貨幣的持續波動性，觀察者表示。
西班牙瓦倫西亞大學的經濟學教授 Santiago Carbo-Valverde 曾研究金融素養與加密貨幣擁有權之間的關係，他指出：“缺乏金融素養會扭曲預期和偏見，導致個體誤解市場信號，過高估計回報，並低估風險。”這類誤解可能導致在交易加密資產時的過度反應，最終加劇市場波動，並“可能還會促成加密泡沫的形成”。
有趣的是，Carbo-Valverde的研究涵蓋了2121個調查回應，發現認知偏見，特別是過度自信，對加密貨幣擁有權有顯著影響。具體而言：“自我認為的金融知識超過實際金融素養的個體（金融素養偏見）更可能擁有加密貨幣。”
不僅僅是美國的問題
Carbo-Valverde指出：“這一趨勢並非美國獨有；在不同地理區域也觀察到了類似的模式。”這似乎是加密現象的特徵，而不是特定於某個司法管轄區的特徵。例如，根據2024年3月在《金融素養與福祉期刊》上發表的一篇論文，加拿大比特幣擁有者中有相當一部分金融素養和加密知識都很低。
該論文基於一項評估金融素養的調查，根據由沃頓商學院的Annamaria Lusardi和Olivia Mitchell設計的三個問題（“大三”）進行。研究還揭示，女性比特幣擁有者在比特幣知識方面的得分低於男性擁有者。
其他人則認為沒有知識問題
然而，並非所有人都認為存在“素養”問題。即，加密或比特幣擁有權可能與缺乏金融知識無關。辛辛那提大學的Cryptoeconomics Lab進行的一項針對美國人群的調查發現，加密擁有者在金融素養評分上實際上高於非加密擁有者。該實驗室的主任Michael Jones告訴Cointelegraph。
這項調查遵循了Lusardi和Mitchell在金融素養量表開發中的原則。根據Jones的說法，加密擁有者的平均得分為4.1（滿分5），而非加密擁有者的平均得分為3.7。他認為這些結果並無不妥，因為加密貨幣擁有者通常希望了解更多傳統金融領域的知識。例如，如果一位加密貨幣擁有者正在學習DeFi的收益，“他可能想要了解更多有關利率和貨幣政策的一般知識。”
Jones補充道：“我認為，加密貨幣的採用可以作為提高金融素養的有效工具。”
不同的方法可能導致結果偏差
那麼，如何將Jones的發現與上述PiP World報告的結果對比呢？PiP World的首席執行官Saad Naja告訴Cointelegraph：“這種差異可能源於方法論和樣本代表性的不同。”辛辛那提大學的研究似乎專注於加密與非加密擁有者之間的直接比較，可能廣泛測量金融素養。
PiP深入探討了以行為、情感和個性劃分的加密社區，Naja表示：“我們發現，對區塊鏈技術的技術流暢性並不總是與金融素養相關聯。”許多用戶對加密協議非常了解，但在基本概念如多樣化、風險管理和長期財務規劃方面卻存在困難。
Naja指出，他們最驚訝的發現是，加密社區內不同角色的金融素養水平之間的明顯差異。例如，像“持幣者”或“巨鯨”這樣的角色，其金融素養率相對較高，而“拉高出貨者”或“日內交易者”則相對較低。“這一差距突顯了社區並非同質化，對基本金融原則的理解存在重大差距，”Naja說。另一個結論是：對技術的熱情不一定能轉化為明智的財務決策。
投資精明的用戶基礎能否抑制波動性？
一些人認為，具備更高金融素養的用戶基礎可能會減少加密貨幣的劇烈市場價格波動，這一直困擾著這個行業。Kadan Stadelmann，Komodo的首席技術官告訴Cointelegraph：“不知情的散戶投資者在市場下跌時更容易驚慌失措，或成為拉高出貨計劃的受害者，進一步動搖市場。”
Coinme的共同創辦人兼首席執行官Neil Bergquist告訴Cointelegraph，了解比特幣等資產的長期經濟基本面，將鼓勵散戶投資者在價格下跌時持有加密資產。在他看來，這只會加強市場抵抗大幅價格波動的能力。
也許這些發現並不重要，因為未來的許多投資者將通過財務顧問和交易所交易基金（ETF）等投資工具進入加密市場。這些基金通常由像黑石和富達這樣的傳統金融巨頭管理，可以為新投資者提供另一層保護。
儘管財務顧問和ETF可以簡化加密投資，但僅依賴這些工具並不會減少金融素養的重要性，Stadelmann補充道：“此外，加密的精神強調去中心化和個人控制，這需要一定的知識基礎。對於那些積極參與DeFi或交易的人，金融素養是必不可少的。”
顧問和ETF可能能夠簡化進入門檻，但更廣泛的教育確保了長期市場穩定和負責任的採用，Stadelmann說。
社交媒體是否加劇風險？
一些人認為社交媒體可能會加劇金融素養不足的風險。國際證券監管機構（IOSCO）於10月發表的一份關於加密資產的報告指出，許多潛在的加密資產投資者活躍於社交媒體，而這並不總是投資信息的最佳來源。該報告引用了一項意大利調查，得出結論：“依賴社交媒體獲取投資信息的人，因金融和數字素養較低和/或經濟脆弱，可能更容易面臨做出不充分了解的投資決策的風險。”
Carbo-Valverde表示：“對社交媒體的依賴仍然是重大擔憂，尤其是在金融素養不足的投資者群體中。”他指出，社交媒體往往會放大錯誤信息，促進跟風行為，並加劇認知偏見如過度自信和錯失恐懼（FOMO）。Bergquist補充道：“罪犯和騙子會利用社交媒體通過假名人代言、網絡釣魚、假網站來竊取個人信息和其他類型的詐騙。”考慮到風險，更多的知識和批判性思維與投資相關是有益的。“如果大多數採納者擁有較高的金融素養，則與社交媒體相關的風險將顯著降低，”Carbo-Valverde補充道。
政府在這裡是否有角色？
或許法律和規範可以幫助提高金融素養？Stadelmann表示，明確的加密貨幣和區塊鏈規範可以通過建立簡化複雜概念的框架並建立公眾信任來改善金融素養。然而，他也指出：“僅僅依賴規範未必能確保廣泛的金融理解。”
以美國股市為例，這些市場長期以來受到嚴格監管，但“許多個體仍然對其運作缺乏深入了解，包括市場訂單、股息或投資組合多樣化等關鍵概念，”Stadelmann補充道。
需要“優先”教育
如果人們同意存在金融教育的缺口，那麼解決方案是什麼？如果行業希望實現主流採納，必須專注於簡化用戶體驗，並對零售投資者進行有關加密貨幣及其運作方式的教育，Bergquist表示。“我們的首要建議是，讓加密行業優先考慮可及且引人入勝的金融教育，”Naja說。這可以從將教育資源整合到入門過程、錢包應用程序、交易所等開始。
Naja補充道：“像遊戲化學習平台、精簡課程或嵌入式風險計算器等舉措可以幫助彌補知識差距。”總體而言，行業應“優先考慮教育”，確保新舊投資者都理解基本原則、風險和機遇，Stadelmann說。
在這個快速變化的金融環境中，提升金融素養已成為加密貨幣能否穩定發展的關鍵因素。金融素養不僅能幫助個人做出明智的投資決策，還能促進整個市場的健康發展。隨著加密技術的普及，教育的優先性將成為未來的焦點，這不僅是為了防範風險，更是為了促進負責任的投資行為。
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