道瓊斯、納斯達克、標普500每週預覽：市場等待更多通脹信號
Investing.com — 上週五，標普500指數和納斯達克綜合指數創下新高，這得益於稍強於預期的11月就業數據，這可能不會阻止美國聯邦儲備局在本月稍晚進行降息。標普500指數上漲0.25%，收於6,090.27點，而納斯達克指數則上漲0.81%，收於19,859.77點，主要受特斯拉（NASDAQ:TSLA）、Meta平台（NASDAQ:META）和亞馬遜（NASDAQ:AMZN）強勁表現的推動。兩個指數在交易期間都達到了歷史新高，並以新高收盤。與此同時，道瓊斯工業平均指數下跌123.19點，跌幅為0.28%，收於44,642.52點。
本周，標普500和納斯達克連續第三周上漲，分別上漲0.96%和3.34%。然而，道瓊斯在同一時期小幅下跌0.6%。
周五的就業報告顯示，11月非農就業崗位增加了227,000個，超過道瓊斯預測的214,000個，顯示出從10月修正後的36,000個增長中強勁反彈。失業率上升至4.2%，符合預期。
本周的重點將集中在即將公布的通脹數據上，11月消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）將分別在週三和週四發布。
摩根大通的策略師預計CPI核心指數將上漲0.3%。他們指出，數據出現重大意外將改變他們對美聯儲政策走向的預期。
“隨著黑暗期在本周末開始，我們懷疑美聯儲官員是否希望在12月會議上帶來與9月會議前相同的戲劇性，”由邁克爾·費羅利領導的策略師在一份報告中表示。
在生產者價格方面，策略師預計11月的最終需求生產者價格指數（PPI）將上漲0.2%，與10月的增長速度一致。能源價格預計將上漲0.3%，在連續三個月下跌後略有回升，而食品價格預計將輕微回升，增加0.2%，扭轉10月的0.2%下跌。剔除食品和能源後，他們預測核心PPI將上漲0.2%，與近幾個月的趨勢相符。
不過，他們預計核心商品PPI增長將略微放緩，預計11月增長0.1%，而10月則強勁增長0.3%。
另外，花旗的策略師表示，本周較軟的核心CPI“應該也會使美聯儲和市場的注意力從持續的通脹轉向就業市場的放緩”。
華爾街公司預計美聯儲下周會議將降息25個基點，並計劃在隨後的會議上繼續降息，終端利率預計在3.00%-3.25%之間。
另一個重要的財報周：博通、Adobe將發布財報
本周也將帶來幾個重要的財報更新。投資者和分析師將有機會深入分析Adobe（NASDAQ:ADBE）、博通（NASDAQ:AVGO）、Toll Brothers（NYSE:TOL）和甲骨文（NYSE:ORCL）等公司的新財務結果。
博通作為關鍵的AI參與者，今年的股價表現令人印象深刻，年初至今股票漲幅達60%。這一表現的推動來自其AI計算和網絡業務的強勁增長。
此外，博通在一年前收購的VMware（NYSE:VMW）似乎正朝著其40億美元的季度收入運行率和120億美元的年度目標邁進。
分析師對美國股票的看法
Oppenheimer表示：“我們將2025年標普500的目標價定為7100點，這比上周五的收盤價高出16.7%，並暗示我們對275美元的盈利預測的25.8倍倍數。”
“在股票市場中，所有十一個行業的公司都可能受益於通過AI提高生產力，以更好地滿足商業和客戶的需求。”
花旗表示：“我們對2025年前的美國股票持正面看法。基本情境下的6500點標普500目標允許在連續兩年增長20%以上的背景下，實現中單位數的增長。持續的軟著陸和人工智慧的順風將與特朗普政策的承諾和風險相互作用。進一步擴展超越巨型增長的影響至關重要，但延長的估值起點將持續成為障礙。我們的牛市和熊市假設有助於框定明年波動性增加的預期。”
BCA Research指出：“勞動市場正處於一種不尋常的過渡期，招聘和裁員都在減少。我們預計，持續的放緩最終會引發一波裁員，觸發一個惡性循環，縮減的工資單將導致消費減少，進而導致進一步的工資縮減和更慢的消費增長，直到企業削減可自由支配的投資並引發經濟衰退。儘管我們預計衰退將是輕微和短暫的，但我們仍預計標普500將面臨熊市。”
瑞銀表示：“隨著風險要麼未實現，要麼投資者在假期臨近時對其不太關注，市場的最小阻力路徑是繼續上漲。本周的通脹數據符合預期和美聯儲下周降息25個基點並不保證這一點，因為這些結果應該已經在價格中反映。但在沒有負面新聞的情況下，上行勢頭往往會自我加強，受到追逐漲勢的投資者支持。這種交易的代價是，如果數據或政策未達到預期，市場在第一季可能會面臨修正。”
Evercore ISI表示：“儘管標普500的TTM市盈率為25倍，但過度樂觀尚未變得不理性，資產價格也沒有‘過高’到將牛市的結束置於眼前。在美聯儲降息和經濟仍然強勁的情況下，估值並不極端‘足夠’。情緒樂觀，但尚未普遍。加密貨幣和特斯拉等投機熱點的市值不到5萬億，對於造成回調的廣泛失調並不意味著。”
這些觀點反映出市場目前的動態和未來的風險，投資者在尋求機會的同時，也必須保持警惕，因為市場的波動性可能隨時出現。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
