Kohl’s被Baird降級至中性
投資網絡報導——Baird在週三的一份客戶報告中，將Kohl’s Corporation（紐約證券交易所代碼：KSS）的評級從“買入”下調至“中性”，原因是該公司面臨持續挑戰及不確定性加劇。
分析師指出，這家零售商在核心服裝和鞋類業務上出現問題，且可比銷售波動性大，隨著新領導層的到來，可能會出現戰略調整。
Baird表示：“我們選擇觀望，因為核心服裝/鞋類業務的持續壓力（意味著在返校季期間的市場份額損失）、管理層對經營模式的調整帶來的可比銷售波動加大，以及即將更換CEO（在結果公布前的週一晚上宣布），都降低了我們對該股價值的信心。”
該公司對Kohl’s的股息可持續性表示擔憂，儘管預測未來一年自由現金流將超過股息支付。
Baird指出：“高支付比率限制了財務靈活性，尤其是在面臨即將到期的債務情況下。”
此外，他們還提到，領導層的變動增加了不確定性。
新任CEO Ashley Buchanan作為零售業的資深人士，與現有的戰略舉措保持一致，但Baird強調，前CEO Tom Kingsbury的轉型潛力是他們之前論點的關鍵元素。
Baird還指出了一些潛在的上行空間，例如信貸收入的增加、商品銷售的調整以及消費者支出的可能反彈。然而，他們同時也指出公司第四季度指引的風險，認為這些指引過於樂觀，特別是在八月份表現較弱的情況下。
分析師總結認為，Kohl’s的盈利可見度仍然較低，該股的風險與回報在當前水平上看似平衡。他們將該股的新目標價設定為18美元，基於5-5.5倍的EBITDA倍數。
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這則報導突顯了Kohl’s在面對新領導層及市場變化中的脆弱性。Baird的分析指出了零售業競爭的激烈程度，特別是在消費者需求波動和經營模式調整的背景下，這對許多傳統零售商來說都是一個重大挑戰。
對於投資者來說，這可能是觀察零售行業發展的關鍵時刻。Kohl’s的股息可持續性以及新CEO的策略能否有效轉型將成為未來幾個季度的焦點。此外，消費者支出能否回升也將直接影響公司未來的表現。在這樣不確定的環境中，投資者需要保持警覺，隨時調整他們的投資組合。
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