諾華上調銷售預測
投資網訊——諾華（SIX:NOVN）已上調其增長指引，顯示出對中期表現的樂觀，即使對於長期可持續性仍有疑問。
這家製藥公司將2023至2028年的年均增長率（CAGR）銷售預測上調至6%，高於之前的5%，並發布了2024至2029年的新指引，預測為5%，這一數字高於市場普遍預期的3%。
巴克萊的分析師在一份報告中表示：“總體來看，我們認為這些更新符合我們自身及投資者的預期。”
這些調整暗示諾華預計其2028年和2029年的銷售將分別超出市場共識約7%和11%。
美國銀行證券的分析師指出，雖然這些升級更接近他們的樂觀預測，但市場對該公司在2029年以後保持增長的能力仍持懷疑態度。
諾華更新展望的主要驅動因素包括對幾款產品的預期增強。Kisqali和Kesimpta的銷售預測均預計將超過80億美元和60億美元。
同樣，Pluvicto和Leqvio的預計最高銷售額將分別超過50億美元和40億美元，並預期來自更廣泛產品線的重大貢獻。
儘管中期前景樂觀，但挑戰依然存在。Kisqali（預計於2031年到期）和Kesimpta（2030-2032年到期）的專利到期風險預計將成為潛在的阻力。
此外，該公司仍然致力於在2027年前保持核心營業收入利潤率超過40%，但對於2028年以後的利潤穩定性問題仍未有答案。
分析師指出，這一點尤其受到關注，特別是在競爭加劇和更多成本效益較高的生物仿製藥進入市場的情況下。
諾華的指引修訂是基於其資本配置策略，包括有機投資、股息、股票回購和小型收購。
然而，美國銀行證券的分析師保持中立立場，並指出短期內推動盈利超越預期的催化劑有限。
他們還提到Kisqali正在進行的專利訴訟以及缺乏重大晚期產品線突破的潛在風險，這些都限制了公司的估值。
在這篇報導中，諾華的銷售預測上調顯示出該公司在中期內的增長潛力，但也暴露出長期可持續性的挑戰。隨著生物製藥行業的競爭加劇，如何保持利潤和市場份額將成為諾華未來發展的關鍵。特別是專利到期和市場競爭的壓力，將是投資者需要密切關注的焦點。這提醒我們，在追求增長的同時，企業必須制定長期的戰略，以應對不斷變化的市場環境。
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