Nvidia預計將報告強勁的第三季業績，但短期內上行空間有限，KeyBanc表示
投資銀行KeyBanc Capital Markets預測，Nvidia（NASDAQ: NVDA）即將公布的第三季度業績將「明顯超出」市場預期，但在進入第四季度時可能會面臨一些挑戰。
該行預測這家晶片製造商的第三季業績將強勁，主要受益於對Nvidia Hopper產品的穩健需求，並預計第四季度的指引將略高於市場共識。然而，KeyBanc指出，Nvidia的短期上行空間「可能會受到多種因素的負面影響」。
這些因素包括中國H20產品的延遲，因為當地市場正在轉向國產AI解決方案，以及Nvidia在市場份額上被AMD（NASDAQ: AMD）的MI308取代，還有H200的推遲，因為競爭產品Blackwell（B200）正在增產。
此外，Nvidia最近將主要電源管理集成電路（PMIC）供應商從Monolithic Power Systems（NASDAQ: MPWR）更換為Infineon Technologies AG NA O.N.（ETR: IFXGn），這一變化可能會導致供應限制，進一步限制第四季度GB200 NVL伺服器機架的供應。
考慮到這些挑戰，KeyBanc已經將其對第四季度的預測下調，預計收入將從400億美元和每股盈餘（EPS）0.88美元調整為377億美元和每股盈餘0.83美元。這一調整仍高於市場共識的371億美元收入和每股盈餘0.82美元。
儘管「缺乏更具意義的上行空間」可能會影響Nvidia的短期前景，但KeyBanc的分析師對該公司的長期風險回報特徵保持看好，主要是因為「超出預期的生成AI增長」。
該行重申了對該股票的超配評級，目標價格為180美元。Nvidia將於11月20日市場收盤後公布業績。
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在當前全球科技股的競爭環境中，Nvidia的表現引人注目，但面對市場變化和內部挑戰，未來的發展仍需謹慎評估。特別是在AI和半導體行業持續變化的背景下，Nvidia的策略調整和市場反應將成為觀察的重點。隨著AI需求的不斷增長，Nvidia能否有效地應對來自競爭對手的壓力，並保持其市場領導地位，將對其未來的股價和業務增長產生深遠影響。這些因素都值得投資者密切關注，並根據市場動態及時調整投資策略。
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