美股可能面臨5%至9%的回調，Evercore表示
根據Evercore ISI的分析師，近期美國股市可能會出現5%至9%的回調，這主要是受到宏觀經濟和政策因素的影響。
在一份研究報告中，Evercore ISI指出，選舉後的穩定性，特別是因特朗普當選而引發的確定性，最初推動了股市的上漲。然而，他們解釋說，這種穩定性現在已經導致投資者的自滿，而如關稅、移民政策、更高的收益率和猶豫不決的美聯儲等潛在風險則對市場情緒造成壓力。
分析師提到，“特朗普當選後急於推動政策的做法正在造成市場的動盪”。
Evercore強調，關稅和移民政策帶來的“感知拖累”可能會加劇市場的波動。此外，美聯儲對於降息的謹慎態度也增加了不確定性。Evercore表示，10年期國債收益率若上升至4.75%-5%，將對已經緊張的估值施加進一步壓力，並加劇回調。
報告還特別提到科技巨頭NVIDIA（納斯達克代碼：NVDA）作為近期的關注焦點。Evercore認為，對NVIDIA最新消息的正面反應可能會減輕下行風險，並重新聚焦於人工智能投資的長期增長潛力，這被視為標普500指數在2025年中期達到6600的基石。
在這種波動的市場環境中，Evercore建議投資者採取“槓桿策略”，將增長型板塊（如資訊科技和通訊服務）與防禦性投資（如醫療保健和消費品）結合起來。此外，考慮到VIX指數的多個月低點和預期的波動性上升，Evercore認為“SPY strangles”可能會變得吸引人。
雖然Evercore看到短期內的阻力，但他們強調，由於特朗普政策所引發的人工智能驅動的生產力增長和更廣泛的經濟主題，市場的長期韌性仍然有支持。
這篇報告提供了對當前市場狀況的深入分析，突顯出在政治和經濟環境快速變化的背景下，投資者需要保持警惕。特朗普政府的政策推動和市場的反應形成了一種複雜的互動，未來幾個月將是關鍵時期。投資者應該關注如何平衡風險與回報，並考慮在不穩定的市場中採取靈活的投資策略。尤其在科技股仍然是市場焦點的情況下，NVIDIA等公司的表現將成為觀察市場走向的重要指標。
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