高盛：Wingstop擁有「多個基本面槓桿」
高盛的分析師近日將Wingstop Inc（NASDAQ: WING）的評級從中性上調至買入，預測該公司股價在未來12個月內將上漲22%，新目標價為377美元。
儘管該公司的股價最近下跌了25%，而標普500指數卻上漲了3%，高盛仍然認為Wingstop擁有「多個基本面槓桿」，可以支持其持續增長，儘管投資者對2025年同店銷售增長放緩表示擔憂。
分析師預計Wingstop在2025年的同店銷售增長（SSSG）將達到7%，這比市場共識高出約150個基點。
這一增長預期主要得益於品牌知名度的提升、強大的數位業務以及顧客回訪率的增加。高盛指出，Wingstop在品牌知名度、數位轉型和顧客回頻率方面都在持續進步。
該公司在推動品牌知名度的戰略上十分明顯，廣告支出從2021年到2023年翻了一倍，並在2024年前三季度同比增長了43%。Wingstop最近與NBA建立了合作關係，成為聯盟的「官方雞肉合作夥伴」，進一步提升了其品牌能見度，這對於縮小與競爭對手Chipotle（NYSE: CMG）之間的品牌知名度差距具有重要意義。
高盛還認為Wingstop在數位業務方面的優勢是另一個重要的增長驅動因素。Wingstop擁有4500萬獨特用戶的客戶數據庫，數位銷售約占總銷售的70%，在高盛的數位評分中位於前四分之一。公司推出的MyWingstop平台，提供個性化的數位體驗，旨在增強顧客的回訪率和參與度。
最後，Wingstop的單位經濟學被認為能為特許經營商提供穩健的回報，平均無杠桿現金回報率約為70%，回本期為兩年。高盛的分析顯示，Wingstop在美國的擴展潛力可達6000家門店，全球可達10000家，這是目前規模的2.7倍和4倍。
總的來說，Wingstop的未來發展前景看似光明，尤其是在品牌推廣和數位化方面的努力，這將有助於其突破當前的增長瓶頸。隨著市場的競爭日益激烈，Wingstop需要持續關注同店銷售的增長動力，並確保其品牌在消費者心中的位置。這不僅是對其經營策略的考驗，也是對其市場適應能力的挑戰。
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