Invesco房貸資本增值1.1% 準備迎接挑戰

Invesco Mortgage Capital 第三季度2024財報：每股帳面價值增長1.1%

Invesco Mortgage Capital Inc.（NYSE: IVR）在其最新的第三季度財報中，展示了一系列正負指標的財務結果。該公司每股帳面價值增長1.1%，達到9.37美元，並報告該季度的經濟回報率為5.4%。然而，自九月底以來，預估帳面價值約下降了5.8%，這主要是由於國債收益率上升及利率波動加劇。儘管市場面臨挑戰，首席執行官約翰·安札隆（John Anzalone）對於公司在機構抵押貸款的主要投資仍表現出謹慎的樂觀，這一切均取決於貨幣政策及美國選舉周期的結果。

主要亮點
– 每股帳面價值增長1.1%，達到9.37美元。
– 該季度的經濟回報率為5.4%，每股普通股的股息為0.40美元。
– 由於國債收益率上升和利率波動，預估帳面價值下降約5.8%。
– 投資組合總值為59億美元，主要投資於機構抵押貸款和機構CMBS。
– 每股可分配收益由前一季度的0.86美元下降至0.68美元。
– 公司計劃贖回其B系列優先股，以改善資本結構。

公司前景
安札隆首席執行官對機構抵押貸款投資表示謹慎樂觀。Invesco目前擁有5.2億美元的流動資金，並預期儘管短期內存在風險，機構抵押貸款的市場條件仍將有利。

市場負面因素
– 負債與股本比率上升至6.1倍，顯示出較高的杠杆率。
– 本季度可分配收益下降。
– 由於選舉結果和貨幣政策辯論引發的市場波動，估值受到負面影響。

市場正面因素
– 投資配置保持穩定，機構利息僅證券投資7300萬美元，信用證券1800萬美元。
– 預期公司投資將帶來高單位數的收益。
– 隨著貨幣政策放鬆，預期收益曲線將變得陡峭，有利於機構抵押貸款。

問答環節亮點
安札隆在會議中討論了杠杆策略，目標維持在保守的負債與股本比率約為九。董事會將根據目標資產的股本回報決定股息，並未在會議中提出其他問題。

總的來看，Invesco Mortgage Capital的第三季度財報顯示出面臨挑戰但仍有潛在的樂觀前景。公司致力於保持保守的杠杆方式和強勁的流動性，以應對市場波動並利用機構RMBS的吸引力。隨著贖回B系列優先股的計劃，以及預期的高單位數收益，Invesco Mortgage Capital正採取戰略步驟以加強其在波動經濟環境中的財務狀況。

編輯評論
Invesco Mortgage Capital的財報突顯了當前利率環境的複雜性和市場不確定性。儘管帳面價值有所增長，但市場的波動和未來的貨幣政策方向仍然是重要的考量因素。這家公司在選擇投資組合時的謹慎和對流動性管理的重視，顯示了他們對未來的風險管理能力。值得注意的是，儘管面臨挑戰，機構抵押貸款的表現仍有潛力，尤其是在經濟政策可能轉向支持性措施的背景下。這為投資者提供了一個值得關注的機會，即便在動盪的市場環境中，仍然存在潛在的收益來源。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂