分析：華爾街為特朗普2.0做準備：關稅、減稅和波動性
隨著唐納德·特朗普重返白宮，華爾街正預期將迎來更低的稅率、放鬆管制以及一位在股市和美元問題上迅速發聲的美國總統。特朗普將關稅和減稅作為他向選民推銷的重要元素，許多選民認為經濟是此次選舉的最大問題。他的另一個重要政策則是預計將在從銀行業到加密貨幣等多個領域進行放鬆管制。
這些政策的承諾似乎已經刺激了一些資產的價格，包括美元、地區銀行的股票以及比特幣的價格。DWS集團的美洲首席投資官大衛·比安科表示：“對於特朗普政府，市場基本上認為這是有利於增長的，即使這伴隨著更高的通脹和更高的利率。”
愛迪生研究於週三預測，特朗普已經獲得超過270張選舉人票，足以贏得總統職位。雖然政治發展能影響市場，但投資者表示，通常宏觀經濟因素和企業利潤的健康狀況以及全球事件更能左右市場。
例如，在特朗普的第一任期內，標普500指數上漲了近70%，儘管他的關稅政策引發了一些波動，而能源部門在COVID-19大流行期間遭遇重創，儘管他的政府對化石燃料的發展持友好態度。
關稅與稅制改革
特朗普在2016年的選舉引發了所謂的再通脹交易，投資者大量投入銅期貨和建築公司股票，因為他們相信減稅和其他刺激政策將推動美國經濟增長。然而，經濟形勢已經改變，一些投資者認為2016年的行為可能無法準確預測未來幾個月股票、債券和美元的交易情況。
2024年第三季度，美國經濟年增長率為2.8%，而2016年則略低於2%。儘管幾個月的緊縮貨幣政策幫助將通脹從2022年達到的四十年高點降低，但一些投資者擔心關稅或減稅可能會再次推高消費者價格。
通脹反彈的跡象也可能促使美聯儲重新考慮其利率走勢，因為該行剛開始放鬆貨幣政策，以將通脹從40年高點拉下來。
特朗普在競選期間承諾將進口關稅提高10%，對中國商品則提高60%，這可能會影響投資者如何在未來幾個月內看待資產市場。德意志銀行的研究顯示，如果不實施關稅，特朗普的勝利將使美國GDP增加約0.5個百分點，而關稅則會減少約0.25個百分點。
特朗普還希望進行稅制改革，包括將公司稅率降至15%，對於在美國生產產品的公司，這一稅率在他2017年至2021年任期內已經從35%減至21%。這類減稅政策若能通過國會，可能會支持公司盈利和股市情緒，但其實際影響仍需觀察。
根據高盛的估算，將稅率降至15%將使標普500的盈利增長約4%。Allspring Global Investments的投資組合經理杰克·塞爾茨表示：“在短期內，股市投資者將對特朗普的勝利持正面看法，因為他有可能延續目前的減稅政策。”
不過，廣泛的減稅可能引發對美國國債增加的擔憂，而投資者對聯邦赤字的關注日益增加。赤字問題最近引發了美國政府債務的拋售，使得10年期國債收益率上升至4.471%，為七月以來的最高水平。
根據負責任聯邦預算委員會10月28日的預測，特朗普的稅收和支出計劃將在未來十年內增加7.75萬億美元的國債。
特朗普在第一任期內經常就包括美元強度、貿易以及個別公司的政策等多個可能影響市場的話題發表評論，這些言論有時會引發資產價格的波動。DWS集團的比安科指出：“市場對於特朗普政府可能帶來的眾多溝通感到有些緊張，因為很難將噪音與信號分開。”
在特朗普2.0的背景下，市場的未來將如何發展，值得投資者持續關注。特朗普的再次當選不僅改變了政策走向，還可能引發新一輪的市場波動。這不僅關乎政策本身，還涉及特朗普如何以其獨特的風格影響市場情緒和投資者信心。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
