十月以後「壯麗七巨頭」股票的前景
根據BCA Research的報告，十月以後「壯麗七巨頭」股票的前景變得越來越不確定。這組合包括美國一些主要的科技巨頭，儘管這些公司在第三季度仍然報告了穩健的業績，但市場的廣泛變化和支出增加對它們未來的表現帶來了挑戰。
報告指出，這些公司的盈利增長正在放緩，而資本支出（capex）預計將上升，主要受到對生成式人工智能（GAI）基礎設施和雲端能力的重大投資推動。
BCA的策略師伊琳·坦克（Irene Tunkel）表示：「雖然數字大部分都不錯，但這不足以讓投資者滿意，他們的關注點已轉向GAI的資本支出及這些投資的潛在回報。」她補充說，投資者對過度支出的公司進行了懲罰。
這些公司的資本支出仍然高企，分析師預計這一趨勢將持續到2025年，因為公司們在需求之前就「提前投資」，這引發了投資者對過度投資的擔憂。
在這種背景下，Nvidia（NASDAQ:NVDA）和Tesla（NASDAQ:TSLA）可能成為例外，Nvidia受益於強勁的訂單積壓，而Tesla則因其即將推出的產品線（如機器人出租車）而受到市場的期待。
根據BCA的分析，估值仍然是個關鍵問題。「壯麗七巨頭」的交易價格遠高於更廣泛的S&P 500指數，預期市盈率達33倍，而該指數則為21.7倍。
BCA的策略師指出：「但是，這個群體內部的變異性很大，Alphabet（NASDAQ:GOOGL）以19倍的預期市盈率交易，而Tesla則高達65倍。」在PEG（市盈率增長比）方面，Nvidia、Meta（NASDAQ:META）和Amazon（NASDAQ:AMZN）因其高預期增長而顯得有吸引力。
這種差異引發了對它們估值可持續性的質疑，尤其是在投資者將注意力轉向這個群體之外的公司時。「S&P 493」預計將看到盈利增長的回升，這可能使得「壯麗七巨頭」更難以證明其高倍數的合理性。
報告最後以謹慎的前景結尾，指出這些公司「最佳的日子已經過去」，因為它們面臨增長放緩和資本支出要求加大的挑戰。
若經濟避免硬著陸，BCA預見「壯麗七巨頭」可能會落後於更廣泛的市場。「如果『較低的493』如所承諾的實現增長，投資者可能不需要為『壯麗七巨頭』支付過高的價格。」BCA表示。
在這種環境下，該公司建議在半導體和汽車及零部件領域進行戰術性增持，同時對零售保持中性立場，因為Amazon的前景看好。
這篇報告提醒我們，科技股的未來前景並不是一成不變的，市場情緒和投資者的焦點可以迅速轉變。隨著市場環境的變化，投資者應該更加謹慎，並考慮到可能的過度投資風險，特別是在高估值的情況下。這也反映出，投資者在選擇科技股時需更加重視基本面和未來增長潛力，尤其是在當前經濟不確定的背景下。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
