WhiteFiber宣布發行2億美元可換股債券後股價下跌
美國人工智能基建供應商WhiteFiber, Inc.（NASDAQ代號：WYFI）於美股盤後交易中股價下跌7%。公司宣佈計劃通過私募方式向合資格機構投資者發行總額2億美元、於2031年到期的可換股高級債券。
此外，WhiteFiber還將給予初始買家在發行後13天內購買額外最高3000萬美元債券的選擇權。這些債券將屬於高級無擔保債務，並按半年支付利息，具體利率及換股比率將在定價時確定。
WhiteFiber計劃將部分募集資金用於與其中一名初始買家進行零行使價買權交易，餘下資金主要用於數據中心擴建，包括購置物業、建設設施、購買設備，以及可能的策略合作。公司指出，若要完全實現計劃，還需額外的項目融資。
與此次發行相關，WhiteFiber將進行一項私下協商的零行使價買權交易，該買權將於債券到期後不久終止。此交易旨在便利買權對手方與部分債券投資者之間的衍生工具交易，可能影響公司普通股及債券的市場價格。
WhiteFiber專注於高性能運算解決方案，並運營針對生成式AI工作負載設計的雲端數據中心。此次可換股債券及其轉換後發行的普通股尚未在美國證券法下註冊，未經註冊或適用豁免不得在美國公開發行或銷售。
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專家評論與深入分析
WhiteFiber此次發行2億美元可換股債券，初看是為擴充硬件設施及數據中心而募集資金，符合AI基建企業追求規模與性能的趨勢。然而，市場對此反應負面，股價即時下跌7%，反映投資者對融資結構及未來稀釋風險的擔憂。
首先，選擇發行可換股債券而非直接增發股票，顯示公司意圖降低短期稀釋壓力，但可換股債券最終仍可能轉換為股票，長遠來看對現有股東不無影響。零行使價買權交易則較為複雜，可能導致股價與債券價格波動加劇，增加市場不確定性。
其次，WhiteFiber明確提及還需額外融資才能完成擴建計劃，顯示資金壓力不小。數據中心建設資本密集且週期長，若未來市場環境或技術需求變化，可能加大財務風險。
再者，WhiteFiber定位於生成式AI雲端基建，該領域競爭激烈，包括大型科技巨頭和新興企業均在積極布局。持續投資固然重要，但資源配置與融資策略需謹慎平衡，以避免過度擴張帶來的負面影響。
對香港及全球投資者而言，WhiteFiber的動向值得關注，尤其是在AI基建成為新一輪科技投資熱點的背景下。投資者應深入評估其財務結構、技術優勢及市場地位，謹慎對待潛在的投資風險和回報。
綜合來看，WhiteFiber此次融資計劃是一把雙刃劍，既展示其擴張野心，也暴露財務壓力和市場疑慮。未來公司如何有效利用資金、管理風險，以及在激烈競爭中脫穎而出，將是影響其股價表現的關鍵。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
