現貨比特幣及以太坊ETF出現大額資金流出，機構投資者趨於謹慎
近期，由於宏觀經濟及地緣政治的不確定性持續影響市場，現貨比特幣（BTC）及以太坊（ETH）交易所買賣基金（ETF）遭遇大量資金流出。
根據SoSoValue的數據，現貨比特幣ETF當日淨流出達4.834億美元，其中Grayscale比特幣信託ETF（GBTC）流出1.608億美元，Fidelity Wise Origin比特幣基金（FBTC）流出1.52億美元。現貨以太坊ETF則錄得2.3億美元淨流出，結束連續五天的資金流入，其中BlackRock旗下ETHA基金流出9230萬美元。現貨XRP ETF亦創下最大單日流出紀錄，達5330萬美元。惟Solana（SOL）ETF則逆勢吸引300萬美元淨流入。
交易公司Kronos Research首席投資官Vincent Liu表示：「ETF資金流出反映機構投資者在地緣政治貿易關稅及整體風險偏好降低的環境下趨於謹慎。」他補充指，日本債券拋售及日本國債收益率上升，收緊全球流動性，對風險資產構成壓力。
全球宏觀壓力拖累加密市場走弱
ETF資金撤離的同時，加密貨幣市場亦普遍走弱。比特幣價格自上周突破97,000美元後回落至89,000美元以下，以太坊價格亦跌破3,000美元。分析師認為，這波下跌主要受美歐因格陵蘭問題引發的貿易緊張局勢及日本政府債券恐慌性拋售影響，導致全球流動性收緊，風險資產承壓。
Liu指出，市場正密切關注貿易關稅的宏觀消息，並將目光投向1月22日（星期四）美國初請失業金數據，若數據疲弱，或進一步加劇市場對經濟增長的擔憂及風險厭惡情緒。
儘管比特幣價格回落，持有大量比特幣的「大戶」仍在持續增持。根據Santiment數據，過去九天內持有10至10,000枚比特幣的地址共增加約36,300枚，而持有少於0.01枚比特幣的錢包則減少持倉。
短期大戶主導比特幣市場走勢
根據CryptoQuant分析師I. Moreno分享的數據，比特幣市場控制權正逐漸轉向短期大戶，這標誌著價格形成機制的變化。首次出現所謂「新大戶」——那些持有超過1,000枚比特幣且持有時間少於155天的短期持有者，其控制的比特幣實現市值（Realized Cap）已超過長期持有者。
Realized Cap是根據比特幣最後一次鏈上轉移的價格計算，能更清晰反映誰掌控著比特幣的邊際供應。Moreno指出，控制權從經驗豐富、經歷多輪市場周期的持有者手中轉移至近期入場的資本，這將直接影響市場行為。
—
評論與啟示
這篇報道揭示了當前加密市場面臨的多重挑戰：地緣政治緊張、美歐貿易摩擦、日本債券市場動盪，均加劇了機構投資者的謹慎態度，導致ETF資金大規模流出。這反映出即使是加密貨幣這類相對獨立的資產，也難以完全脫離全球宏觀經濟的影響。
值得注意的是，短期大戶的崛起可能帶來更高的市場波動性。經驗豐富的長期持有者通常能穩定市場，而新入場的短期大戶可能更容易受情緒和短期消息左右，這或許意味著未來比特幣價格走勢將更為劇烈且難以預測。
此外，儘管整體資金流出，但部分大戶仍在積極囤積，顯示他們對長期價值仍持樂觀態度。這種「大戶買入，小散戶賣出」的現象，可能加劇市場分化，並為未來的價格反彈埋下伏筆。
總結來說，投資者應密切關注全球宏觀經濟動向與市場結構變化，特別是大戶行為的轉變，這些因素將深刻影響加密市場的未來走勢。對香港及全球投資者而言，理解這些複雜交織的影響因素，有助於在波動劇烈的市場環境中做出更為明智的投資決策。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
