Polymarket交易員周末大膽操作，於XRP市場賺取23.3萬美元，成功智勝自動交易機械人
一名交易員利用Polymarket平台於流動性稀薄的周末時段，結合預測市場及現貨市場的策略，成功鎖定約23.3萬美元利潤，事件引發市場對該策略是否屬於操縱市場的激烈討論。
據報導，這名匿名交易員於周六深夜，在加密貨幣市場交易量普遍較低的時段，透過大手購入Polymarket上關於XRP價格走勢的「UP」合約，並在Binance交易所以約100萬美元買入XRP，推高價格約0.5%，確保合約以有利條件結算，隨後迅速拋售XRP獲利。
事件詳情如下：該交易員在Polymarket上針對1月17日下午12:45至1:00的XRP價格走勢合約，積極買入「UP」方股份，價格一度被推升至70美分，儘管同期XRP現貨價格在主要交易所反而下跌了0.3%。Polymarket的自動化做市機械人因價格上升而賣出更多「UP」股份，結果交易員以平均48美分的價格囤積了約77,000股。
在合約結算前兩分鐘，該交易員於Binance大手買入XRP，推高價格，令Polymarket合約以「UP」勝出結算，股份按1美元贖回，獲得可觀利潤。交易員隨後於Binance拋售XRP，令價格回落。整個操作成本約6,200美元，但令做市機械人一夜間損失了過去一年的利潤。
此策略在多個流動性較低的周末市場重複使用，系統性地耗盡機械人的流動性，部分機械人被迫停止運作。
這起事件暴露了Polymarket自動做市機械人的不足，因為它們無法區分不同的市場情況，對於交易量、流動性狀況、對手策略及結算前的激勵變化缺乏感知。市場專家呼籲開發更智能、具上下文感知能力的機械人，能夠根據交易時間、對手身份及市場環境調整策略，以維護市場完整性。
高盛商品合規部全球主管Chris Tremulis在社交媒體上表示，維護市場完整性是預測市場實現機構採用的關鍵。他建議加強規則執行、加快監管調查、公開處罰結果及向美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告，才能促進市場健康發展。
—
評論與啟示
這宗事件不僅揭示了加密預測市場在流動性不足時的脆弱性，更反映出自動化交易系統在面對複雜策略時的侷限。當機械人無法辨識交易背後的動機與市場環境時，便容易被人利用，形成不公平的交易優勢。
對於Polymarket及類似平台而言，這是警號：若想吸引更多機構投資者及提升市場信譽，必須投入資源研發更智能的做市機械人，這些機械人應該具備即時風險評估、對手識別及策略調整能力。同時，平台需建立更嚴謹的市場監管機制，防止類似操縱行為，保障所有參與者的公平權益。
此外，這事件也提醒投資者和監管機構，市場操縱的界線往往模糊。當前的技術與規則可能無法完全涵蓋新興的交易策略，監管框架需與時並進，確保市場透明與公正。
最後，這次操作雖然高明，但也暴露了市場的非理性與不穩定性。投資者應謹慎評估風險，勿被短期利潤誘惑而忽略潛在的市場操縱風險。整體而言，這起事件是加密市場成熟過程中的必經挑戰，促使行業向更健康、更智能的方向發展。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
