2025年加密貨幣生態系統：基建與政策改善，但價格表現未如理想——Binance分析
2025年加密貨幣市場價格表現參差，但在市場波動背後，所謂的「結構性支柱」如用戶接入、結算系統和監管政策均有顯著改善，Binance指出。
整體加密市場價格在2025年波動甚大，比特幣（BTC）價格於4月跌至約76,000美元低位，10月則創出超過126,000美元的新高紀錄。
Binance Research於周四發表報告指出，撇除價格波動不談，隨著美國《GENIUS法案》和歐洲MiCA監管框架的推出，監管透明度大幅提升，穩定幣已成為「全球結算基礎設施的核心」。Binance表示：
「樂觀的看法很直接：穩定幣正日益成為加密市場內的主要交易媒介，以及跨境結算、支付和金融科技應用的實用通道。」
報告補充，穩定幣在很多情況下讓用戶和企業能夠接觸加密貨幣的結算系統，同時避免了價格波動帶來的風險，這是吸引新手的重要因素。
企業與銀行加快擁抱加密貨幣
同時，受監管的投資工具如交易所交易基金（ETF）在規模和結構上均有擴展，進一步鞏固ETF作為機構投資者首選的進場渠道，為用戶開拓更多接觸加密貨幣的途徑。
2025年，超過190家上市公司將加密資產納入財務策略，推動整體採用率及投資者對加密資產的接觸度提升。
Binance還指出，多家銀行積極推動加密貨幣抵押貸款服務，包括美國五大銀行——美國銀行、摩根大通、紐約梅隆銀行、富國銀行和花旗銀行，均在推出或試行以比特幣作抵押的信貸產品。
這些產品讓客戶可在持有比特幣的同時借取現金，避免因出售比特幣而產生的稅務問題。結合機構級別的託管和合規框架，標誌著主流加密金融邁出重要一步。
網絡安全性提升，鏈上活躍地址持續增長
此外，數據顯示2025年6月活躍鏈上地址數量曾突破3億，年底穩定在約2.3億，反映全球用戶持續且穩定的參與度。
在礦工持續投資下，比特幣網絡安全性亦顯著增強，哈希率及挖礦難度同比增長36%，顯示網絡抗攻擊能力不斷提升。
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評論與啟示
Binance的報告清楚指出，2025年加密市場雖然價格波動劇烈，但背後基礎設施和監管環境的成熟才是長遠發展的關鍵。穩定幣作為「結算基礎設施」的角色日益鞏固，這不僅解決了加密貨幣價格波動帶來的使用障礙，更為跨境支付和金融科技創新提供了穩定的支撐。
企業和銀行的積極參與，尤其是大型銀行推出比特幣抵押貸款產品，顯示加密貨幣正逐步融入傳統金融體系，這對推動主流採用至關重要。這種融合不僅有助於降低金融服務的門檻，也可能帶來更廣泛的金融包容性。
然而，價格未能持續走高，反映市場仍面臨多重挑戰，包括宏觀經濟不確定性、投資者情緒波動及監管政策的動態調整。這提醒我們，市場成熟不等同於價格穩定，投資者和從業者需保持理性和長遠眼光。
未來，隨著監管框架的進一步完善及技術基礎設施的升級，加密貨幣生態系統將更具韌性和包容性。香港作為國際金融中心，應積極借鑒這些發展趨勢，推動本地加密產業健康發展，並為用戶提供更安全、便利的加密金融服務。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
