2026年Perp DEX將取代昂貴傳統金融：Delphi Digital預測
永續合約去中心化交易所（Perp DEX）正逐漸受到市場關注，因為交易者轉向這些基於區塊鏈的平台，期望享有更低成本和更少中介的交易體驗，與傳統中心化交易場所形成鮮明對比。
Perp DEX是基於區塊鏈的交易平台，專門處理永續期貨合約，允許交易者以槓桿方式押注標的資產價格，且合約無到期日。加密研究機構Delphi Digital在其2026年展望中指出，Perp DEX有望持續從傳統金融產品中搶占市場份額，因為去中心化基礎設施在結構上比傳統分散且運營成本高昂的系統更有效率。
Delphi Digital在週二於X（原Twitter）發文表示：「目前Hyperliquid正著手建設原生借貸功能，Perp DEX未來可能同時具備經紀商、交易所、託管銀行及清算所的功能。」同時提到其他競爭者如Aster、Lighter和Paradex也在積極追趕。
根據數據聚合平台CoinGecko報告，Perp DEX的市場份額已從2023年1月的2.1%攀升至2025年11月的新高11.7%，顯示這類平台正逐步侵蝕中心化交易所的收入。
此外，去中心化交易平台的普及可能推動領先DEX代幣Hyperliquid（HYPE）在未來十年內價格突破200美元。Cantor Fitzgerald於去年12月的研究報告預測，HYPE代幣將以年複合增長率15%成長，並且援助基金將回購約2.91億枚代幣，將流通總量減至6.66億枚。
2025年，Perp DEX的累計交易量達到12.09萬億美元，較年初的4.1萬億美元增長三倍，其中約65%（7.9萬億美元）是在該年產生，反映出市場對鏈上衍生品需求的強勁增長。不過，這一數字與2025年6月銀行國際結算銀行（BIS）公布的場外衍生品名義價值846萬億美元相比，仍相形見絀。
評論與啟示
Delphi Digital的報告及數據顯示，Perp DEX正在逐步改變傳統金融交易的格局。這種去中心化、低成本且高效率的交易模式，對於長期依賴複雜中介和高昂費用的傳統金融系統來說，是一大挑戰。隨著技術成熟，Perp DEX不僅是交易平台，更有潛力整合借貸、託管、清算等多重金融功能，形成一站式金融生態系統。
然而，這種轉變同時帶來監管、風險管理及安全性的挑戰。傳統金融機構的監管框架尚未完全適用於去中心化平台，如何在保障用戶資金安全及市場穩定的同時，推動創新，將是未來關鍵。
此外，雖然Perp DEX的交易量快速增長，但與整個場外衍生品市場的規模相比仍有巨大差距，顯示去中心化金融尚處於成長初期。未來十年，隨著更多用戶和資金流入，這一領域的生態系統將日益完善，帶來更多機會與挑戰。
對香港及亞洲市場而言，理解並積極參與這場金融科技革命，將有助於提升本地金融服務的競爭力，並推動區塊鏈技術的廣泛應用。監管機構亦應積極與業界合作，制定合理規範，促進安全且創新的市場環境。總括而言，Perp DEX的崛起不僅是技術進步的體現，更是金融生態系統重塑的重要里程碑。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
