美國股票基金2025年以強勁表現收官
根據LSEG Lipper的數據顯示，截至2025年12月31日當週，美國股票基金連續第二週吸引大量資金流入，投資者因人工智能（AI）推動的強勁反彈而歡欣鼓舞，並對企業盈利前景保持樂觀，令2025年以積極態度結束。
當週，美國股票基金淨流入約168.9億美元，較前一週183億美元的淨投資額略有減少，但仍維持高位。2025年標普500指數上漲16.39%，納斯達克指數上升20.36%，道瓊斯工業平均指數則增長12.97%，三大指數均連續第三年錄得正回報。
根據涵蓋2,784家美國大型及中型企業的LSEG數據，分析師預測2026年企業盈利將增長約15.13%，較2025年12.92%的增長預期提高了2.21個百分點。
投資者在最新一週淨買入了168.7億美元的大型股基金，較前一週約374億美元的淨買入有所回落。相反，小型股基金遭到淨賣出14.2億美元，中型股基金亦被淨賣出2.69億美元。
各行業基金方面，整體錄得約1.16億美元的淨賣出，醫療保健和金融板塊分別出現5.02億美元及2.9億美元的資金流出。
債券基金方面，投資者在連續12週淨流入後，本週撤出20.9億美元。短至中期政府及國債基金遭淨賣出54.3億美元，幾乎抵銷前一週大幅淨買入的76.8億美元。
不過，普通國內應稅固定收益基金及短至中期投資級基金分別吸引了11.7億美元及9.2億美元的資金流入。
同時，投資者對貨幣市場基金的需求強勁，淨投入達837.1億美元，創近四週最大單週淨買入額。
投資者應如何把握未來機遇？
2025年股市受到人工智能計算能力的推動，帶來了顯著的市場表現。投資平台Investing.com的ProPicks AI策略，利用先進的人工智能選出多個獲勝股票組合，年初至今有三分之二的全球組合跑贏基準指數，88%錄得正回報。其中，主打科技股的「Tech Titans」策略在18個月內回報翻倍，成功挖掘如Super Micro Computer (+185%)及AppLovin (+157%)等優秀個股。
編者評論與觀點
2025年美股市場的強勁表現，尤其是由AI技術驅動的反彈，反映出科技創新對經濟與投資環境的深遠影響。企業盈利增長預期的上調亦加強了市場信心。然而，從資金流向來看，投資者偏好大型股及貨幣市場基金，對小型及中型股的興趣減弱，顯示市場風險偏好仍然謹慎。債券基金的資金流出則反映了投資者在利率環境下的動態調整。
對香港及全球投資者而言，AI及科技板塊的長遠潛力不容忽視，但同時亦須警惕市場波動及估值風險。多元化配置、大型優質股與穩健的固定收益資產結合，或可平衡收益與風險。此外，貨幣市場基金的資金流入突顯投資者對流動性和安全性的需求，這在市場不確定時期尤為重要。
未來，投資者應密切關注企業盈利實際表現與宏觀經濟政策走向，特別是人工智能等新興技術如何繼續推動產業變革。投資策略上，利用人工智能輔助選股或成為增強投資決策的有力工具，但仍需結合基本面分析與風險管理，才能在波動市場中穩健前行。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
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