黃金突破4,500美元，日本市場回穩，美國數據成焦點——市場動向解析
黃金價格再創新高，延續歷史性漲勢。投資者在日本債券及貨幣市場趨於穩定之際，積極關注美國假期前的經濟數據，令貴金屬表現優於股票市場，後者則呈現混合信號。投資者的持倉數據顯示，年底市場下方隱藏謹慎情緒。
1. 黃金及貴金屬持續歷史性漲勢
周二，黃金價格攀升至歷史新高，成為今年第50個創紀錄的交易日。隨著收益率下降、貨幣波動加劇以及長期抗通脹需求，投資者繼續偏好貴金屬。黃金期貨最高達4,530.30美元/盎司，現貨價格最高觸及4,497.82美元/盎司。
Yardeni Research在最新漲勢後調升黃金價格預測，指出年初黃金價格突破3,000美元時，曾預計年底可達4,000美元，明年底達5,000美元。現將2026年底目標上調至6,000美元，並預計本年代末將觸及10,000美元。
白銀期貨亦創新高，鉑金及鈀金期貨延續漲勢。相比之下，布蘭特原油期貨及WTI原油期貨則維持盤整。
2. 日本債券及日圓在日本銀行加息後企穩
日本政府債券及日圓在日本銀行上周五加息25個基點後，初期市場出現劇烈波動，但隨後趨於穩定。政策制定者暗示可能進一步收緊貨幣政策，令收益率一度飆升，但日圓走弱增加了市場對央行加息力度的疑慮，擔心會刺激通脹。
財務大臣片山さつき表示，日本在外匯市場有“自由手段”可行動，稱近期波動屬投機行為非基本面變化，令貨幣壓力緩和。美元兌日圓周二下跌約0.7%。
債市亦回吐部分跌幅，日本10年期國債收益率下降約4.6個基點，澳洲10年期國債收益率下跌3.1個基點。加上首相高市早苗承諾不會推行“輕率”的減稅政策，緩解了市場對財政壓力與貨幣緊縮並行的擔憂。
3. 年底前美國經濟數據密集發布
市場焦點轉向美國假期前的最後一批經濟數據。晚間將公布延後的第三季度GDP報告，雖為回顧性數據，反映政府停擺前的經濟狀況。
投資者將特別關注12月消費者信心指數，因11月數據跌至自4月解放日動盪以來最低水平。此外，還有11月工業生產、10月耐用品訂單初值及里士滿聯儲製造業指數等數據即將出爐。
4. 諾和諾德因Wegovy減肥藥口服版獲批股價飆升
企業方面，諾和諾德（Novo Nordisk）股價在哥本哈根大漲逾5%，因公司獲美國批准銷售其重磅減肥藥Wegovy的口服版本。此舉擴大了肥胖症藥物的可及性，預計將擴大市場規模。
另一方面，丹麥能源公司Ørsted股價周二企穩，此前美國特朗普政府因國家安全擔憂，暫停多個東海岸海上風電項目租約。該決定影響包括Ørsted的Revolution Wind、Sunrise Wind，及Dominion Energy、Equinor等公司的主要項目。Ørsted股價隨即暴跌逾13%，為海上風電開發商中跌幅最大。
5. 花旗報告顯示年底投資者持倉趨於謹慎
根據花旗分析師Chris Montagu領導的團隊，投資者在年底前增加了美股指數期貨的空頭頭寸，淨持倉接近中性。對大型股的配置趨冷，羅素2000指數持倉轉為看跌，扭轉了前一周的樂觀情緒。大部分指數的淨利潤水平有所改善，納斯達克是例外。
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編輯評論：
今年黃金市場的強勢表現不僅反映了投資者對地緣政治及經濟不確定性的避險需求，更揭示了全球貨幣政策環境的深刻變化。Yardeni Research大幅上調黃金目標價，暗示未來幾年貴金屬仍將是抗通脹和避險的首選資產。這對於香港及全球投資者來說，是一個值得關注的資產配置信號。
日本市場的穩定表現則體現出央行政策調整與市場預期之間的微妙平衡。日本銀行的加息步伐雖然謹慎，但已引發市場大幅波動，財政和貨幣政策的協調將是未來走勢的關鍵。對於港元與日圓的匯率影響亦不容忽視，尤其在全球資金流動性趨緊的背景下。
美國的經濟數據是年底市場的風向標。消費者信心的波動尤其值得警惕，因其直接關係到未來消費支出的走勢。投資者在假期前應保持謹慎，注意短期波動與長期趨勢的區分。
最後，諾和諾德Wegovy口服版的批准，顯示醫療健康行業的創新和市場擴張潛力巨大，值得投資者關注。與此同時，能源政策和國家安全因素對海上風電產業的影響，提醒市場需警惕政策風險。
綜合來看，當前市場充滿機遇與挑戰，投資者應在謹慎評估全球宏觀經濟與政策環境變化的基礎上，靈活調整資產配置，尋求風險與收益的最佳平衡。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
