券商晨會精華：關注美國大選“賽點”組合應對策略
在今天的券商晨會上，華泰證券提出，要關注美國大選“賽點”組合的應對策略；中金公司認為，中美通脹預期有望上行；天風證券表示，短期應關注白酒板塊的波段性機會。
昨日市場全天震盪分化，三大指數漲跌不一。整體上個股漲多跌少，全市場超過2700只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.38萬億元，較上個交易日縮量2594億元。板塊方面，四川、貴金屬、房地產、腦機接口等板塊漲幅居前，銅高速連接、電商、光伏、CPO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.05%，深成指跌1.01%，創業板指跌2.21%。
華泰證券：關注美國大選“賽點”組合應對策略
華泰證券表示，美國大選漸近，投資者視角重回這一A股核心外部變量，應關注不同情景下的組合策略。根據預測市場顯示，特朗普當選的可能性較大，這意味著共和黨+統一國會；而哈里斯當選的可能性較大，則意味著民主黨+分裂國會。華泰證券以此為基準情形：①從盈利預期、貼現率、板塊結構三個維度推演大選結果對A股影響的差異；②通過本輪大選期間行情演繹的實證復盤，總結投資者交易偏好與候選人勝選概率之間的關係。③提出交易思路：共和黨+統一國會→地產基建鏈+紅利+軍工占優，民主黨+分裂國會→出口鏈+消費醫藥+電新占優。並沿上述思路，分別構建共和黨勝選/民主黨勝選組合，其相對收益或能較好匹配相對支持率變化。
華泰證券認為，特朗普勝選概率提升時市場更傾向於交易防禦型行業，而哈里斯勝選概率提升時，市場更傾向於交易邊際減壓的出口鏈。
中金公司：中美通脹預期有望上行
中金公司認為，中美正在進入新一輪貨幣財政共振寬鬆的政策周期，全球風險偏好有望提振，中美通脹預期有望上行。過去20年，中美經歷過兩輪貨幣財政政策共振寬鬆時期，分別為2008年9月至2009年6月、2019年11月至2020年12月。2008年至2009年期間，美國金融危機爆發，國內經濟亦轉向收縮，在貨幣財政政策積極配合下，上證指數相較底部累計上漲71%。2019年至2020年期間，中美貿易摩擦疊加新冠疫情，全球經濟承壓，中美開啟新一輪的貨幣和財政雙寬鬆，上證指數相較底部累計上漲26%。
整體來看，中美貨幣財政共振寬鬆期間，或利好風險資產，同時黃金在此背景下亦有望表現不俗。
天風證券：短期關注白酒板塊波段性機會
天風證券認為，隨著一攬子擴內需、促銷費政策落地見效，白酒需求有望回暖，板塊基本面預期有望得到提振。短期應關注白酒板塊波段性機會，同時關注擁有良好基本面、現金流及估值性價比的酒企中長期機會。建議關注：①核心單品處於100—300元且表現良好的酒企；②擁有需求韌性的高端酒。
這次券商晨會精華提供了一些有價值的見解，尤其是對於美國大選的影響和中美通脹預期的上行，這些都可能對未來的市場走勢產生深遠影響。投資者應該根據這些見解進行策略調整，以便在不確定的市場環境中保持靈活性和競爭力。
總的來說，這次的券商晨會精華提供了一個多維度的市場觀察視角，無論是從美國大選的影響，還是中美通脹預期的變化，亦或是白酒板塊的波段性機會，這些都需要投資者在不同的市場條件下靈活應對。對於香港的投資者來說，這些見解不僅僅是參考，更是策略調整的重要依據。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
