日本央行將加息至30年高位，對比特幣構成威脅

日本銀行將加息至30年高位，對比特幣構成新威脅
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隨著日本利率上升和日元走強，可能會威脅到套利交易，並在美國政策放鬆的情況下對加密市場施加壓力。
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根據《日經新聞》，日本銀行（BoJ）預計將首次自1月以來加息，將政策利率從0.50%提高25個基點至0.75%。這一決定預計將於12月19日公布，將使日本利率達到約30年來的最高水平。

對全球市場的更廣泛影響仍不確定；然而，日本的發展歷來對比特幣（BTC）和更廣泛的加密貨幣市場形成看跌壓力。日元走強通常與比特幣的下行壓力相伴隨，而日元走弱則往往支持更高的價格。日元的強勢會收緊全球流動性，而比特幣對此特別敏感。

目前，日元對美元的匯率約為156，略強於11月底略高於157的峰值。

日本銀行的加息被認為會影響日元套利交易，並可能通過股市渠道影響比特幣。

數十年來，對沖基金和交易台一直以超低甚至負利率借入日元，以資助在高風險資產中的頭寸，主要是科技股和美國國債，這一策略得益於日本長期的寬鬆貨幣政策。

因此，理論上來說，更高的日本利率可能會削弱這些套利交易的吸引力，並逆轉資金流動，導致股票和加密貨幣的普遍風險厭惡。

這些擔憂並非沒有根據。日本銀行上次加息，將利率提高至0.5%是在2024年7月，這導致日元反彈，並在8月初引發了巨大的風險厭惡，當時比特幣從約65,000美元下滑至50,000美元。

這次可能會有所不同
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即將到來的加息可能不會導致風險厭惡，原因有二。首先，投機者已經持有日元的淨多頭（看漲）頭寸，這使得對日本銀行加息的迅速反應不太可能。根據CFTC的數據，2024年中，投機者對日元持看跌態度。

其次，日本的債券收益率在今年整體上升，短期和長期利率均達到數十年來的高位。因此，這次加息反映了官方利率與市場的趨勢相匹配。

同時，本週美國聯邦儲備局將利率下調25個基點至三年來的低點，並推出流動性措施。美元指數已跌至七周來的低點。

綜合以上因素，顯示出“日元套利交易逆轉”的可能性不大，年末風險厭惡的概率也較低。

儘管如此，日本的財政狀況，尤其是240%的債務對GDP比率，明年仍需密切關注，因為這可能成為市場波動的潛在來源。

根據MacroHive的市場更新，“在高田早苗總理的帶領下，隨著通脹接近3%而日本銀行仍然維持過低的利率，這將導致大規模的財政擴張和減稅。高債務和上升的通脹預期使投資者對日本銀行的信譽產生質疑，導致日本國債收益率上升，日元貶值，日本開始看起來更像是一個財政危機的故事，而非安全的避風港。”

這篇文章揭示了日本銀行的加息如何可能影響全球市場，特別是對比特幣的潛在影響。隨著日本經濟面臨的挑戰和全球流動性環境的變化，加密貨幣市場的參與者必須密切關注這些動態，以應對未來可能出現的風險和機會。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。

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