破繭重生安達信年底美國IPO瞄準17.5億美元

稅務顧問公司安達信計劃年底於美國首次公開招股，估值目標達17.5億美元

位於美國加州舊金山的稅務顧問公司安達信集團（Andersen Group）於周一宣布，計劃在年底前進行首次公開招股（IPO），目標估值最高達17.5億美元。該公司計劃透過發行1,100萬股股票，定價區間介乎每股14至16美元，募資額最高可達1.76億美元。

安達信集團的前身源自2002年因能源公司安然（Enron）醜聞而倒閉的全球會計師事務所Arthur Andersen。Arthur Andersen當年因涉嫌妨礙司法公正而被判罪名成立，但其後最高法院推翻了該判決。安達信集團的重生，被市場分析師視為一個「有趣的復活故事」。IPOX研究分析師盧卡斯·繆爾鮑爾（Lukas Muehlbauer）表示，公司押注品牌過往與優質服務的聯繫，能夠超越安然事件所帶來的聲譽包袱。

在Arthur Andersen倒閉後，滙豐銀行（HSBC）透過旗下財富與稅務諮詢服務（Wealth & Tax Advisory Services, WTAS）收購其部分稅務業務。WTAS後來於2014年透過管理層收購脫離滙豐，並更名為安達信稅務（Andersen Tax）。目前，安達信集團為個人及企業客戶提供稅務、估值及財務諮詢等服務。

美國IPO市場在11月底相對平靜後，現正準備迎來年尾的最後一波招股潮，企業希望趕在聖誕假期前把握有限的上市窗口。繆爾鮑爾指出，安達信選擇在年底這段時間上市，顯示管理層更重視即時的資金獲取，願意承受2026年初可能出現的市場波動；同時，這個時間點亦配合美國稅務延期申報的季節性，有助公司展示其在9月通常表現強勁的業績。

摩根士丹利（Morgan Stanley）及瑞銀投資銀行（UBS Investment Bank）將擔任此次發行的主承銷商。安達信集團的股票將於紐約證券交易所（NYSE）掛牌，股票代號為「ANDG」。

—

編輯評論與深入分析

安達信集團的IPO不僅是一宗財務事件，更是品牌重塑與企業文化復興的典範。Arthur Andersen過去因安然醜聞聲名狼藉，但多年後其稅務顧問業務能夠以新面貌重新登場，並獲得資本市場肯定，反映出投資者對其服務質素和市場定位的信心。這種「浴火重生」的故事，在現今充滿競爭的專業服務行業中，尤為難得。

此外，選擇年底IPO也透露出管理層對市場時機的敏銳判斷。年底通常是企業財務結算和稅務申報的高峰期，安達信此時上市可藉著其業績高峰期的強勢表現，吸引投資者關注。這同時也反映出公司對資本運作的靈活策略，願意在短期內承擔波動風險，以換取資金快速注入，用於擴展業務或提升市場競爭力。

然而，安達信仍需面對品牌過去的陰影，尤其是投資者和市場對Arthur Andersen的負面印象是否會影響其股票表現，尚待時間檢驗。此外，隨着全球稅務政策日益複雜，稅務顧問行業競爭激烈，安達信如何利用募得資金加強技術投入、人才吸納及服務創新，將是其未來成功的關鍵。

總括而言，安達信集團這次IPO是一次市場與品牌信心的雙重考驗，亦是專業服務業在逆境中尋求新生的典範。對香港及全球投資者來說，這不僅是投資機會，更是觀察企業如何在危機後重塑價值的生動案例。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。