穩定幣採用急增：華爾街為何全力投入？

穩定幣採用率「爆炸性增長」——華爾街為何全力投入

Alchemy的聯合創始人及總裁Joe Lau表示，隨著銀行、金融科技公司及支付平台超越USDT/USDC的交換時代，穩定幣的採用正在迅速增長。

關鍵信息：

* 穩定幣的使用正在迅速擴展，從加密貨幣交易所進入支付、薪資及財務管理，因為公司追求24/7的數位原生結算。
* 銀行正在推動代幣化存款作為一種受監管的、銀行原生的替代方案，為機構客戶提供類似穩定幣的好處。
* 最終目標是形成一個雙軌系統——穩定幣用於開放的雙方結算；存款代幣用於銀行生態系統，直到規模迫使兩者融合和競爭。

過去幾年，穩定幣的定義相對狹隘：基本上是Tether的USDT和Circle的USDC之間的兩馬競賽，大部分活動集中在加密貨幣交易所上。

Alchemy的聯合創始人及總裁Joe Lau在接受CoinDesk訪問時表示，接下來的情況將會有顯著不同。

Lau指出，穩定幣的短期發展方向有很多，但有一個主題占主導地位：穩定幣的採用正在「爆炸性增長」。他認為，穩定幣提供了傳統支付和銀行系統難以匹敵的實際優勢，尤其是24/7的結算和數位原生的資金流動。

「穩定幣和存款代幣正在迅速成為現代互聯網原生金融系統的消費者和企業層面。憑藉這一基礎，資金可以在銀行系統的安全性和互聯網的速度之間流動，」Lau表示。

他提到，銀行越來越多地評估穩定幣，同時金融科技公司也在構建資金流動和支付產品。

Lau指出支付平台和處理器，特別是Stripe在這一領域的活動，以及現在考慮將穩定幣納入其運營堆棧的薪資提供商和企業財務解決方案。

穩定幣是與法定貨幣或黃金等資產掛鉤的加密貨幣。它們支撐著大部分加密經濟，作為支付渠道和跨境資金流動的工具。USDT是最大的穩定幣，其次是USDC。

根據摩根士丹利投資管理的報告，穩定幣的總市值在九月份達到3000億美元，比一年前增長了75%。

華爾街巨頭花旗（Citi）表示，穩定幣市場的增長速度超出預期。這促使該行最近提高了其2030年的發行預測，基準情況下預測為1.9萬億美元，牛市情況下預測為4萬億美元，分別上調自1.6萬億和3.7萬億美元。

Lau還表示，監管的明確性正在吸引更多傳統參與者進入這一領域。

隨著規則變得更加明確，他預計傳統金融機構——銀行、數字銀行、專注於資金流動的金融科技公司以及大型支付公司——將更廣泛地採用穩定幣，因為穩定幣直接與這些公司已經服務的用例相連接。

主要力量

然而，Lau認為另一個主要力量正在塑造未來：銀行正在推出代幣化存款，這被他描述為一種「替代方案」，補充穩定幣。

在這種模式下，Lau表示，銀行可以為客戶提供與穩定幣相關的許多相同好處，例如低轉賬費用和更快的結算，但可以在現有的監管框架下進行，資金仍然留在銀行內。

他指出，今天，從標準銀行賬戶轉移資金仍然可能意味著需要電匯、支付手續費和摩擦。而通過代幣化存款，例如JPM Coin，客戶可以在不離開銀行環境的情況下獲得更類似穩定幣的功能。Lau還補充說，匯豐銀行（HSBC）也對代幣化存款表示了興趣，他預計會有更多銀行跟進。

在Lau看來，代幣化存款和穩定幣目前是競爭但互補的，因為它們通常服務於不同的用戶。他指出，穩定幣更具開放性，因為它們可以在任何兩方之間進行結算。代幣化存款則更為封閉，因為它們通常是為銀行自己的客戶設計的。他提到，JPM Coin僅限於摩根大通的客戶，並且可能首先由機構和企業客戶使用。

然而，隨著時間的推移，Lau預計這一界限會變得模糊。

他表示，銀行從代幣化存款開始，但已經在考慮為其他代幣化資產建立基礎設施。與此同時，他表示，穩定幣發行者也在尋求變得更像銀行，部分原因是資本效率。Lau認為，銀行的部分銀行業務模型可能比需要1:1支持的穩定幣結構更具資本效率，這一差距是穩定幣發行者可能希望與銀行模型更緊密對接的原因之一。

目前，Lau表示，這兩種工具仍然是互補的。然而，他也將代幣化存款框架為一種早期發展：目前只有少數幾家銀行在這方面進行了認真的投資，他表示，隨著更多銀行的加入，採用率將增長，穩定幣和存款代幣將開始更直接地競爭。

「代幣化存款將銀行系統轉變為可編程基礎設施。穩定幣則為消費者和全球市場現代化美元。隨著兩者的融合，資金將變得既完全合規又隨時可得，」他補充道。

在這個快速變化的金融環境中，穩定幣的採用不僅是技術的進步，更是金融體系向數字化轉型的必然趨勢。隨著越來越多的傳統金融機構開始接受穩定幣，未來的金融生態系統將可能出現更深層次的變革。這不僅僅是資金流動的方式改變，更是整個金融運作模式的重塑，值得我們持續關注。

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