「標準渣打贏訴訟 確定新利率替代Libor」

渣打銀行歡迎英國法院裁決替代Libor利率的「明確性」

倫敦（路透社）——渣打銀行（OTC:SCBFF）星期二在倫敦法院贏得了將其用於設定某些股票股息利率的金融基準替換的訴訟，該銀行表示，這提供了關於Libor替代利率的「明確性」。

在Libor過渡的早期案例中，渣打銀行希望將用於設定一些優先股股息的三個月美元Libor利率更改為基於擔保隔夜融資利率（SOFR）的利率。

儘管遭到部分投資者的反對，高等法院裁定，渣打銀行提出的基於SOFR的新利率是一個「合理的替代利率」。

法官Julian Flaux和David Foxton表示，渣打銀行的SOFR基礎替代是一個「在金融市場中廣泛使用的成熟利率」，並且已經「得到美國和英國主要市場金融監管機構的認可」。

渣打銀行的主要案例，即優先股條款要求一個有效複製或替代三個月美元Libor的利率，則被駁回。

該銀行在一份監管聲明中表示，該裁決對「使用替代基準利率」提供了明確性，因為Libor最終在上個月停止使用。

備受爭議的倫敦銀行同業拆息（Libor）於2023年6月被替代，但為了緩解過渡，一個合成版本的利率一直持續到9月結束。

該案件集中於2006年發行的7.5億美元優先股，利率設定為十年後的三個月美元Libor。

由美國投資者DE Shaw運營的基金和對沖基金經理Bracebridge Capital認為，當Libor結束時，該優先股應被贖回，或使用基於最後發布的Libor利率的利率。

基金律師Quinn Emanuel的發言人在一份聲明中表示，該裁決「使渣打銀行能夠對其投資者強加一個與已同意的商業交易根本不同的協議」。

該發言人補充說，參與該案件的基金正在「積極考慮下一步行動」。

編者評論：

此次裁決對渣打銀行來說是一個重要的勝利，因為它為其他金融機構在Libor過渡期提供了一個參考範例。這也提醒我們，金融市場中的基準利率變化不僅僅是技術性的調整，更涉及到投資者和金融機構之間的權益平衡。SOFR作為一個替代利率，已經在市場中獲得了一定的認可，但其接受程度和實際應用效果還需要時間來檢驗。對於投資者來說，這次裁決可能會引發對其他基於Libor的金融產品的重新評估，特別是那些涉及長期合同和複雜金融工具的產品。總的來說，這次裁決為Libor的最終退場和替代利率的推廣提供了新的動力。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂