AI投資多元化攻略 同步風險承受力

如何分散投資人工智能風險及調整投資組合以配合風險承受能力

投資者在追逐人工智能（AI）相關科技股收益時，應該謹慎考慮，不宜完全放棄債券等傳統資產。根據富國銀行（Wells Fargo）分析師的觀點，債券作為分散股票風險的工具，一直以來被視為投資組合的重要組成部分，雖然2022年債券與股票的相關性出現結構性轉變，引發市場對該策略有效性的質疑。

分析師Veronica Willis在給客戶的報告中指出，2022年股票市場下跌時，債券也遭遇拋售，這與傳統認為債券與股票走勢相反的假設相悖。長遠來看，股票與債券的相關性已提升，意味著兩者價格更多時候同步變動，這令債券作為分散風險工具的角色受到挑戰。

隨著市場對AI熱情持續多年高漲，投資者大量投入科技股，特別是資訊科技、通信服務及大型科技公司，期望借助AI帶來的生產力提升獲取高額回報。這使得股票表現遠超債券，且投資組合傾向向AI主導的科技板塊集中。

然而，分析師提醒投資者，儘管AI主題熱度高漲，仍不應完全拋棄債券及其他分散投資工具以追求表現。他們建議投資者應多元化資產配置，保持風險與回報的平衡，並擴展AI相關投資範圍，不僅限於美國科技股，更應涵蓋其他股票板塊及資產類別，甚至跨越不同資產群組。

此外，策略師們看好「事件驅動」策略，例如併購套利，因應科技領域併購活動活躍可從中獲利。私募股權、私募債券及私募基建亦為投資AI相關企業提供機會，尤其是非公開市場中建設數據中心、推動AI應用基礎設施的公司。

商品市場亦是分散投資的另一選擇，有助於降低投資組合波動性及減輕下行風險。

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評論與啟示

這篇分析提醒我們，AI熱潮帶來的投資機遇固然吸引，但過度集中於單一主題或資產類別，風險不容忽視。2022年債券與股票的異常同步波動，揭示傳統的資產配置理論並非萬無一失，尤其在市場動盪時期，資產相關性的變化可能加劇風險。

因此，投資者不應盲目追逐熱門科技股，忽略固定收益資產的防禦功能。多元化不僅是分散風險，更是適應不確定市場環境的必須策略。尤其是AI這類新興主題，其成長潛力巨大但同時波動亦高，適當配置私募、事件驅動策略以及商品市場，能有效平衡收益與風險。

對香港及亞洲投資者而言，這種視野更加重要。除了美國市場，亞洲市場的科技發展與AI應用亦在快速進步，投資者可考慮跨地域分散風險，減少單一市場政策或經濟波動的影響。

總括而言，AI投資熱潮雖然帶來豐厚回報機會，但理性分散配置、結合多元資產與策略，才是長遠穩健的致勝之道。投資者應根據自身風險承受能力，靈活調整組合，避免過度集中及忽視潛在風險。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。