Visa加密貨幣業務主管：打造新一代金錢流動生態
隨住傳統金融同數碼資產之間界線逐漸模糊，全球少有機構能夠好似Visa咁，擁有獨特優勢去連接兩個世界。今年新加坡金融科技節，Blockhead專訪咗Visa加密貨幣業務主管Cuy Sheffield，深入探討呢間支付巨頭點樣憑住數十年全球資金流動經驗，進軍穩定幣支付同基於區塊鏈嘅結算新世代。
Sheffield分享，從穩定幣卡已經落到消費者手上，到協助銀行踏出鏈上第一步嘅基建，Visa睇穩定幣唔係競爭對手，反而係擴大數碼支付市場嘅新契機。
轉捩點：由概念驗證走向實戰
過去幾年，有關數碼貨幣嘅討論明顯成熟咗。Sheffield認為，美國今年夏天通過GENIUS法案，標誌住轉變已經無得回頭。
「每間金融科技公司、每個支付公司，依家都感到有信心同明確方向，積極將穩定幣整合入產品，唔再淨係停留喺概念驗證階段，」Sheffield解釋。「如果你係做資金流動嘅金融科技企業，整合穩定幣已經變成基本要求。」
呢個現象喺行業內隨處可見。由西聯匯款、MoneyGram等匯款巨頭推出穩定幣產品，到新型網絡銀行接入區塊鏈支付渠道，甚至傳統銀行都開始部署策略、試行項目。Sheffield特別指出，JP Morgan喺新加坡金融科技節台上進行公開鏈交易，象徵銀行界對公共區塊鏈態度明顯轉變——過去最大嘅監管同驗證人控制疑慮，依家都逐步被解決。
卡片連結：令穩定幣真正可消費
Visa最直接參與新生態嘅方式，就係穩定幣連結卡——呢類產品由早年加密貨幣交易所發行嘅比特幣消費卡，演變成今日穩定幣原生金融科技公司基於區塊鏈開發嘅支付產品。
「依家用穩定幣搭建產品，比起傳統銀行或者Banking-as-a-Service平台更容易，」Sheffield話。「但要係現實世界有實際用途，一定要有卡片同商戶接受。」
Visa龐大嘅基建發揮咗關鍵作用——全球有1.5億商戶接受Visa，穩定幣金融科技公司可以即日提供tap-to-pay功能，無需逐間商戶說服接受新支付方式。對商戶同收單機構嚟講，交易過程無感知，完全唔知消費者背後用咗穩定幣。
「每個穩定幣錢包都搵Visa合作，想將卡片納入價值主張，」Sheffield補充。
不過，穩定幣會唔會取代信用卡？Sheffield認為兩者功能唔同。日常消費如咖啡、網購，穩定幣支付未見大規模普及，但喺高價交易（例如車行、房地產）同AI系統微支付領域，應用逐漸冒起。
「消費者如果有穩定幣餘額，可以選擇連結Visa憑證，喺全球任何接受Visa地方消費，享受Visa產品保障，點會逐間商戶手動連接錢包或者掃QR code？Visa係最方便穩定幣消費產品，」佢話。
Visa最大增長機會，反而喺傳統卡滲透率較低嘅新興市場。穩定幣產品有望推動卡片活動增長，而唔係蠶食現有業務量。
橋樑兩端：金融科技與銀行
Visa定位為連接兩類客戶群——一邊係穩定幣原生金融科技公司，另一邊係傳統銀行，兩者對區塊鏈認知同需求大不同。
穩定幣金融科技公司想要即時接入全球商戶網絡，同時獲得國際品牌信譽；而傳統銀行往往「唔知點開始」，需要穩定幣發行、託管、密鑰管理同區塊鏈選擇等基建建議。「究竟選一條鏈定多鏈同時用？」呢啲都係銀行向Visa查詢嘅問題。
「傳統產品同接受網絡，有穩定幣公司極大產品市場契合度，同時可以同現有銀行客戶一齊打造全新產品同基建，坐喺兩個世界中間，真係好興奮，」Sheffield話。
長遠賽局：信任需要幾十年建立
作為Visa全球加密貨幣主管，Sheffield要喺Web3急速創新文化同傳統金融嚴格合規之間穿梭，佢嘅策略充分體現Visa機構DNA。
「我最欣賞Visa嘅地方，就係無論做咩都好長遠，」佢話。「一間有60年歷史嘅公司，明白建立信任要用幾十年。」
呢個思維滲透Visa加密貨幣策略每個細節，無論揀咩穩定幣、咩區塊鏈合作，定期向監管機構說明風險控制程序，都以長遠信任為核心。
「加密貨幣技術進步神速，但要商業化，唔淨係睇技術，仲要有信任、有產品穩定運作，預先思考風險同對策。」
呢種理念對Visa進軍去中心化金融（DeFi）同鏈上借貸尤其重要。雖然DeFi喺加密圈好流行，但傳統金融機構普遍覺得太新、太怪、太易出事。
Sheffield反而問：點樣令智能合約同協議唔再淨係服務加密交易員，而係幫到實體企業？要達到呢個目標，智能合約層要有嚴格控制，機構合規框架要完善，法幣同加密資產出入金渠道要互通。
「加密貨幣好多創新，往往困喺自己圈子，」佢解釋。「我認為需要有信譽品牌，用正確方式、長遠心態同監管要求，幫呢啲創新走入現實世界。」
願景：法幣與穩定幣共存
展望未來，Sheffield睇到融合多於競爭。Visa計劃大規模推廣穩定幣卡、主導穩定幣資金流動，同時協助銀行安全合規地「上鏈」。
最重要嘅，Sheffield唔認為「法幣或穩定幣」係二選一。任何高效資金流動平台，都要融合兩者，根據市場、國家、交易類型、金額同即時匯率決定用邊種方案。Visa Direct正係準備無縫連接兩個世界。
「如果穩定幣可以擴大全球數碼資金流動市場，令更多人有錢包，對我哋生意嚟講係好事，」Sheffield話。「好多現金會被取代，部分流入穩定幣，我哋會發揮關鍵角色，連接返現有經濟體系。」
隨住數碼貨幣逐步主流化，Visa策略反映行業大趨勢——由「新舊金融對立」走向「合作融合」。Sheffield同Visa認為，未來金錢世界唔係要取代舊系統，而係提升效率、透明度同全球覆蓋。
今日接受Visa嘅商戶，其實唔知、亦唔需要知道，有啲交易背後係穩定幣坐喺公鏈上。Sheffield認為，正正就係呢種無縫體驗，先係重點。無論係消費者手上嘅卡，定係幫銀行進行首次區塊鏈交易嘅基建，Visa現正鋪路，打造一個資金流動如水嘅金融生態，實現公司六十年來「消除摩擦」嘅使命。
編輯評論：Visa的「無感」創新與金融未來的香港啟示
Visa由支付網絡轉型做「金融基建」，反映一個深層次現實：用戶唔想知技術點運作，只要「得用」。穩定幣支付真正突破，唔係因為加密貨幣本身，而係因為Visa呢類平台將新舊金融世界無縫連接，令「支付」變得透明、無感、無痛。
對香港而言，金融科技創新最大挑戰唔係技術，而係監管、信任同生態協同。Visa以「信任」作為核心競爭力，長遠建立監管信譽，正好提醒本地初創，單靠創新唔足夠，必須同傳統金融、監管機構合作，先有機會「入屋」。
現時香港金管局積極推動數碼港元、代幣化存款等試點，但要真正落地，最終都要依賴Visa呢類全球級基建商提供「最後一哩」用戶體驗。未來，穩定幣/法幣共存，跨境支付、資產代幣化、DeFi商業化都會成為新常態。香港金融界如果只聚焦「創新」而忽略「信任」同「協作」，只會錯失大時代機遇。
Visa故事啟示我哋：金融新舊融合，唔係「你死我活」，而係「你中有我」。真正贏家，係能夠用「無感」體驗，連接所有人、所有錢、所有網絡嘅平台。
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