如何在波動市場環境中定位比特幣和XRP交易者
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大型交易者在無方向的市場中採用不同的選擇策略。
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大型比特幣（BTC）交易者正在採用非方向性的選擇策略，如跨式（strangles）和擴展式（straddles），以應對市場波動。最新的XRP區塊流顯示出對波動壓縮的偏好。
在這個特徵為價格波動和不確定性的市場中，主要加密貨幣的大型交易者正在悄然走上不同的道路。比特幣（BTC）投資者正在為波動做好準備，採用非方向性的選擇策略，而一些XRP交易者則在相反的方向下注，最近在加密選擇交易所Deribit的區塊交易顯示出這一點。
在過去一周，跨式交易佔比特幣選擇區塊交易的16.9%，而擴展式交易則佔5%。這兩種都是非方向性的波動策略，旨在押注於價格的大幅波動，無論是上漲還是下跌。相比之下，XRP交易者則選擇了做空跨式，實際上是在押注於波動性減少。
跨式交易涉及購買不同執行價的超出價（OTM）看漲和看跌期權，這些期權的到期日相同，但執行價距現貨價格等距，提供了一種成本效益高的方式來從大幅波動中獲利。例如，如果現貨價格為$104,700，那麼同時購買$105,000的看漲期權和$104,400的看跌期權就構成了一個長跨式。
擴展式交易則涉及在相同的執行價購買平價的看漲和看跌期權，這會導致更高的初始成本，但對波動性更敏感。這兩種策略如果預期的波動性未能實現，則可能會損失所支付的權利金。需要注意的是，這裡的押注是基於波動性，而不一定暗示看漲或看跌的價格前景。
根據Deribit首席執行官Luuk Strijers的說法，這些非方向性的比特幣策略總計超過20%的區塊流量，這是一個異常高的數字。
“這表明市場正在掙扎於不確定性中，交易者預期會有顯著的價格波動，但對方向仍然不確定，”Strijers告訴CoinDesk。
區塊選擇交易是大型、私下協商的交易，涉及大量的期權合約，通常在開放市場外執行，以最小化對價格的影響。這些交易主要由機構投資者或大型交易者進行，允許在不引發市場波動或提前透露交易意圖的情況下，秘密執行大量頭寸。
對非方向性策略的偏好突顯了為什麼加密選擇市場蓬勃發展：它使交易者能夠在價格方向的同時對波動性進行投機，促進了更有效的風險管理。
對XRP範圍交易的押注
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Deribit的XRP選擇市場仍然相對較小，名義開盤利息約為6760萬美元。區塊交易不常見，但當發生時，通常足夠大以引起市場的注意。
例如，在星期三，一筆短跨式交易在Paradigm的場外交易台執行，隨後在Deribit上記錄。該交易涉及賣出40,000份$2.2的看漲期權和$2.6的看跌期權，這些期權將於11月21日到期，代表80,000 XRP，平均權利金為0.0965 USDC。
短跨式是一種對波動壓縮的押注，根據Deribit的亞洲業務發展負責人Lin Chen的說法，這筆交易的交易者押注於宏觀不確定性已經被定價。
“由於宏觀不確定性，包括美國政府關閉和重開動態，以及對12月降息的預期，加密貨幣的波動性仍然普遍較高，”Chen在一次訪談中表示。“XRP的平價隱含波動性已經飆升至80%以上，反映了這種高度的不確定性。”
“這位交易者實際上是在押注這些宏觀風險現在已經完全定價。他們的看法是XRP將在$2.2和$2.6之間保持範圍波動，而賣出跨式的收益看起來特別有吸引力，”Chen補充道。
如果波動性意外飆升，做空跨式可能是一種高成本的策略，因為這可能導致無限損失，因為基礎價格會急劇超出執行價格。因此，由於這種重大風險，短跨式通常被認為是高風險交易，不適合大多數零售投資者，除非他們具備強大的風險管理能力和對潛在回撤的高容忍度。
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這篇文章揭示了加密市場中交易者的不同策略，特別是在不確定的市場環境中，比特幣和XRP的交易者採取了截然不同的路線。這不僅反映了市場的波動性，也顯示出交易者對未來走勢的不同預期。這種策略的多樣性顯示了加密貨幣市場的複雜性，並強調了風險管理在投資中的重要性。在未來的市場中，交易者需要持續關注宏觀經濟因素，因為這些因素可能對市場波動性產生深遠的影響。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
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