識破加密市場的牛熊陷阱技巧

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如何在加密市場中識別牛市和熊市陷阱，避免被捕捉

了解如何利用資金、未平倉合約和交易量信號來識別加密市場中的假突破，並避免牛市和熊市的陷阱。

關鍵要點：
– 使用確認，而不是希望：在加碼之前，等待更高時間框架的收盤和清晰的回測。
– 讀取槓桿信號：在關鍵水平上，極端的資金流動和上升的未平倉合約顯示出相反方向的陷阱風險。
– 不要相信流動性薄弱的市場：在非交易時段的流動性、虛假訂單、上架或解鎖都可能製造假突破。
– 尊重清算：清算潮通常標誌著疲勞；一旦強制流動消失，價格回彈是常見的現象。

為什麼加密市場充滿陷阱

加密貨幣的交易方式使其容易出現陷阱。市場24小時運行，越來越多的交易量來自高槓桿的永續期貨。這意味著即使是小的訂單不平衡也能引發劇烈且短暫的價格波動。因此，牛市陷阱和熊市陷阱在加密市場中非常普遍。

牛市陷阱發生在價格突破阻力後反轉，而熊市陷阱則是在價格跌破支撐後迅速反彈。這些假突破通常是由強制清算和均值回歸引起的，清除擁擠的頭寸。

流動性通常在周末和非交易時段最薄弱。市場做市商擴大點差以管理風險，而單一的新聞標題可以在流動性回升之前將價格推至關鍵水平。

線索在於槓桿和持倉。當永續期貨的資金利率強烈正向或負向時，這表明市場一側擁擠。當未平倉合約在關鍵水平附近增加時，這通常為雙向擠壓鋪平了道路。

這篇指南展示了如何解讀這些信號（並等待確認），以便在冒險投入資本之前做好準備。

牛市陷阱：假突破及確認方法

牛市陷阱發生在價格突破阻力，吸引買家進場後反轉下跌，讓後期進場的多頭陷入虧損。

價格在弱或中等交易量下突破一個廣受關注的水平，隨後幾乎沒有跟進，下一根K線收回到先前的範圍內。

等待確認的交易者會尋找超過平均交易量和強勁的K線收盤來驗證這一動作。沒有這些信號，陷阱的風險會大幅上升。

衍生品市場通常能早期發現問題。當資金利率急劇上升（多頭支付空頭）且未平倉合約在阻力位附近增加時，持倉會變得擁擠：這是相反方向擠壓的完美設置。

如果價格在資金激增和未平倉合約膨脹的情況下突破阻力，則應將該突破視為可疑，直到該水平被回測並保持。初始反彈後，健康的跡象包括資金冷卻和未平倉合約在回測時重建。如果相反，未平倉合約減少且價格滑回該水平，則突破可能失敗。

簡單的確認規則
– 等待在更高時間框架（四小時或日線）上收盤於該水平之上
– 尋找成功的回測並保持
– 在突破時預期交易量擴大，回測時交易量穩定

如果缺少任何這些信號，則應假設牛市陷阱風險升高並保持小的持倉規模。

熊市陷阱：支撐下的洗盤

熊市陷阱發生在價格跌破廣受關注的支撐位，吸引交易者進行空頭，然後迅速反彈，迫使空頭平倉並擠壓持倉。

快速下探支撐（通常僅為一根影線），隨後迅速回升並強勁收回到範圍內。

衍生品市場可以揭示早期線索。當永續資金在下跌過程中變得深度負向（空頭支付多頭）時，空頭一側擁擠，這為劇烈反轉創造了完美的條件。

追蹤未平倉合約：快速下探低位表明強制退出。如果未平倉合約在價格回升並保持在先前支撐之上時重建，則可能形成擠壓條件。清算潮通常標誌著低點。一旦它們耗盡，價格可以突破該水平並捕捉到後期的空頭。

如何確認
– **果斷回升：** 在更高時間框架（四小時或日線）上收盤回到支撐之上
– **結構變化：** 下一次回調形成高於回升水平的低點
– **參與度改善：** 交易量和未平倉合約在回升時穩定或增加，而不是消失

如果回升在回測時失敗，則將其視為噪音並退一步。

槓桿指紋：資金、未平倉合約和清算潮

– **資金（永續期貨）：** 永續期貨不會到期，因此交易所使用定期的資金支付在多頭和空頭之間保持價格與現貨市場一致。當資金變得強烈正向時，多頭支付空頭——這通常是擁擠的多頭持倉的信號。深度負向的資金則表明相反的情況：擁擠的空頭。極端讀數通常預示著均值回歸的移動。

– **未平倉合約：** 未平倉合約衡量未平倉衍生品合約的總數。當未平倉合約上升到關鍵水平時，更多的槓桿風險增加。如果價格反轉，這為擠壓提供了“燃料”。在快速移動期間的未平倉合約急劇減少表明強制去風險或清算。如果價格迅速回升到該水平，而未平倉合約重建，則對後期進場者的陷阱風險增加。

– **清算潮：** 當保證金不足時，槓桿持倉會自動被平倉。當價格觸及集中止損或清算水平時，強制賣出或買入會加速移動。它通常在過多的槓桿被清除後迅速回彈。這種回彈留下了經典的牛市或熊市陷阱的痕跡，這在比特幣和其他主要資產中反覆出現。

– **如何使用：** 如果資金高度正向且未平倉合約在阻力位上升，則對上行突破持懷疑態度。這通常表明牛市陷阱的風險。如果資金深度負向且未平倉合約剛剛跌破支撐，則在空頭突破時要謹慎。這通常表明熊市陷阱的風險。在增加持倉規模之前，將這些讀數與更高時間框架的回測和持有以及交易量確認結合使用。

訂單簿和新聞信號：當“突破”並非如表面所見

流動性薄弱使得假突破更容易。在周末和非交易時段，流動性和深度減少，點差擴大。單一的掃描可以將價格推過明顯的水平，然後在回測時回落。Kaiko的數據顯示，比特幣在2024年周末的交易量份額下降至16%。這是流動性薄弱和滑點風險增加的跡象。

注意虛假訂單、大額買入或賣出在接觸時消失，造成支持或阻力的錯覺。虛假訂單在受監管的期貨市場中是違法的，類似的模式已在加密交易所中被記錄。對於突然的訂單簿變化要謹慎對待。

催化劑窗口也可能扭曲價格行動。上架和代幣解鎖可能會暫時壓倒淺薄的市場深度，特別是在流動性不足的山寨幣中。這可能會產生劇烈的“突破”，通常在訂單流正常化後反轉。對於市場微觀結構的研究顯示，深度、碎片化和持倉如何結合在一起創造這些假突破。

兩步法則：等待回測。如果“破裂”的水平被重新獲得並保持，且參與度改善（交易量或深度），則很可能是陷阱。如果不是，你就避免了追逐噪音。

總結：避免陷阱的交易前檢查清單
1. **回測並保持：** 假突破通常在第一次回測時失敗。對於任何未經回測的突破或下跌，應持懷疑態度。
2. **參與度確認：** 尋找超過平均交易量和改善的廣度。疲弱的跟進意味著更高的陷阱風險。
3. **衍生品背景：** 如果資金高度正向或負向且未平倉合約上升到某一水平，則持倉擁擠。這為相反方向的擠壓提供了主要燃料。
4. **清算背景：** 在快速的影線和清算後，避免追逐。清算後的回彈是常見的現象。
5. **時機和催化劑：** 非交易時段和周末意味著流動性薄弱，而上架、解鎖和新聞可能會扭曲價格。讓回測來決定。
6. **高時間框架的證明：** 優先選擇在該水平之上或之下的四小時或日線收盤，然後在加碼之前進行成功的回測。
7. **定義失效：** 確切知道你的錯誤出在哪裡，並調整持倉，以便失敗的確認只是一個小損失，而不是投資組合的重大事件。

如果一個設置無法通過這個檢查清單，則跳過它。總會有其他交易機會。

這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決定時應進行自己的研究。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。